التحليل الاسبوعي للسوق 12.11.12

قال وزير الخزانة الاسترالي واين سوان أنه ينبغي علي الولايات المتحدة أن تُنهي جمودها السياسي كي تتجنب ما يطلق عليه الانحدار المالي الذي يهدد التعافي "الهش" للاقتصاد العالمي. كما قال سوان في مذكرته الأسبوعية التي أرسلها بالبريد الإلكتروني أمس" إذا لم يتحرك الكونجرس فإن العواقب ستكون خطيرة للغاية." وأضاف وزير الخزانة الأسترالي أن العالم لن يستطيع تحمل استمرار الجمود الذي أنهك النظام السياسي في الولايات المتحدة في السنوات الأخيرة. هذا، وتواجه الولايات المتحدة 1.2 تريليون دولار متمثلة في تخفيض النفقات وزيادة الضرائب علي مدي 10 سنوات بدءً من الأول من يناير إذا فشل الكونجرس في التوافق علي تخفيض عجز الولايات المتحدة الذي بلغ 1.09 تريليون دولار خلال العام المالي 2012، وذلك وفقاً لمقال نشرته وكالة أنباء بلومبيرج.


قال اقتصاديون قبل صدور تقرير هذا الأسبوع أن مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة قد انخفضت في شهر أكتوبر للمرة الولي خلال أربع شهور حيث أن المستهلكين قد تجنبوا التعامل مع تجار السيارات ومراكز التسوق قبل وبعد العاصفة الضخمة ساندي. ومن المتوقع أن يحدث انخفاضاً قدره 0.2% في المشتريات بعد الارتفاع البالغ 1.1% خلال سبتمبر، وفقاً لمتوسط توقعات 72 اقتصادي استطلعت آراءهم وكالة أنباء بلومبيرج قبل صدور أرقام وزارة التجارة في الرابع عشر من نوفمبر. وقد تُظهر تقارير أخري أن تكاليف المعيشة قد ارتفعت بشكل بطيء كما ارتفع الناتج الصناعي.

يسعي وزراء مالية الاتحاد الأوروبي لعمل برنامج للمحافظة علي السيولة المالية في اليونان بعد أن وافق برلمان البلاد علي مجموعة من التدابير التقشفية في الوقت الذي يواجه فيه الاتحاد النقدي احتمالية تدهور الاقتصاد. وسوف يجتمع وزراء مالية مجموعة الـ 17 الساعة الخامسة مساءً في بروكسيل بعد أن وافق المشرعون اليونانيون علي تخفيض المعاشات والمزايا. علي الرغم أنه من غير المحتمل أن يُنهي وزراء المالية حزمة المساعدات الجديدة، إلا أن مسئول قد قال يوم 9 نوفمبر أن وزراء المالية سيجدون حلاً للتغلب علي الفجوة في تمويل البلاد هذا الأسبوع.

سوف يقوم وزراء المالية بتقييم ما إذا كانت حزمة الاستقطاعات الأخيرة التي انتزع رئيس وزراء اليوناني أنتونيس سماراس الموافقة عليها من خلال البرلمان بعدد أصوات 153 من إجمالي 300، كافيةً لضمان تقديم مساعدات إضافية أم لا. هذا، وقد حصل سماراس اليوم علي دعم عدد كافي من المشرعين من تحالفه الذي يضم 3 أحزاب لضمان الموافقة علي موازنة 2013. قام سماراس بالضغط من أجل الحصول علي عامين إضافيين حتي عام 2016 كمهلة لتحقيق أهداف تخفيض العجز في اليونان التي فرضتها الحكومات الأوروبية وصندوق النقد الدولي. هذا الاحتمال يفتح المجال للنقاش حول كيفية سد الفجوة المالية الناتجة، مثل هندسة إعادة شراء الديون اليونانية.


EUR/USD : تداول زوج اليورو مقابل الدولار في سوق العملات عند مستوى منخفض للشهر الثانى على التوالى يوم الجمعة بعد أن حذر وزير الاقتصاد الألماني الجمعة من أن الاقتصاد من المرجح أن يشهد حالة من الضعف فى الربع الرابع والتى من المتوقع أن تستمر خلال الربع الأول من عام 2013 كما أظهرت البيانات انخفاض الإنتاج الصناعى فى فرنسا خلال شهر اكتوبر وقد أكد البنك المركزى الفرنسى أنه يتوقع دخول الاقتصاد فى مرحلة من الركود بنهاية العام الجارى. وفى غضون ذلك، استمرت حالة الريبة بشأن احتمالية إقدام أسبانيا على طلب خطة إنقاذ وكذا مخاطر عدم وفاء اليونان بالديون فى السادس عشر من نوفمبر، دون الحصول على الدفعة التالية من المساعدات فضلاً عن السياسة المالية للولايات المتحدة والتى شكلت جميعها ضغط على زوج العملات. وقد شهد مستوى تداول زوج العملات اليوم إرتفاعاً طفيفاً مسجلاً 1.27288 فى وقت كتابة المقال قبيل إجتماع وزراء المالية الأوروبيين اليوم لإيجاد برنامج يحفظ السيولة المالية لليونان. هذا وسوف يجتمع وزراء مالية منطقة اليورو الساعة الخامسة من مساء اليوم فى بالعاصمة البلجيكية بروكسل. فى حين أنه ليس من المرجــح أن يعتمد وزراء مالية منطقة اليورو مبلغ الـ 31.5 بلــيون يــورو ( ما يعادل 40 بليون دولار) فى صورة قروض إضافية لليونان، علماً بأن استحقاق مبلغ 5 بليون يورو من فواتير الديون المستحقة على اليونان فى السادس عشر من شهر نوفمبر لن يؤدى إلى "تعثر عرضى عن الوفاء بالدين) حسب تصريحات مسئول أوروبى الأسبوع الماضى. أما فيما يخص الأحداث التي من المحتمل أن تؤثر على إتجاه زوج اليورو فى مقابل الدولار هذا الأسبوع: فسوف يشهد الثلاثاء عقد جولة ثانية من المحادثات لوزراء مالية مجموعة اليورو لمناقشة القضايا المالية فى الإتحاد الأوروبى. علاوة على ذلك، سوف يعلن مركز ZEW للأبحاث الإقتصادية الأوروبية عن التوجهات الإقتصادية فضلاً عن البيانات الخاصة بالتوجهات فى منطقة اليورو على نطاقها الواسع. فى حيت ستعلن الويلات المتحدة عن بيانات بشأت ميزانية موازنة البنك الفيدرالى. كما سيشهد الأربعاء إعلان منطقة اليورو عن بيانات بشأن الإنتاج الصناعى. وعلى صعيد آخر، ستلعن الولايات المتحدة عن بيانات بشأن مبيعات التجزئة علاوة على تضخم أسعار المنتجين، ومخزونات الأنشطة الاستثمارية. بالإضافة لذلك، سوف يعلن البنك الإحتياطى الفيدرالى عن المحضر الخاص بأخر اجتماعاته الخاصة بوضع السياسات. فيما سيشهد الخميس، إعلان منطقة اليورو عن بيانات خاصة بتضخم أسعار المستهلكين فضلاً عن البيانات الأولية لإجمالى الناتج المحلى للربع الثالث. كما ستعلن فرنسا وألمانيا وإيطاليا عن تقارير إجمالى الناتج المحلى الخاص بكل منهم. وفى غضون ذلك، سيعلن البنك المركزى الأوروبى عن نشرة بياناته الشهرية. وفيما يخص الولايات المتحدة، فسوف تعلن عن مطالبات البطالة الأولية، وتضخم سعر المستهلكين ومخزونات النفط الخام فضلاً عن بيانات النشاط التصنيعى فى نيويورك وفلادلفيا. وفى غضون ذلك، سوف يلقى السيد بين بيرنانكى رئيس البنك الفيدرالى الإحتياطى كلمة بشأن السياسة النقدية. كما ستعلن منطقة اليورو يوم الجمعة عن بيانات رسمية بشأن الحساب الجارى فى حين ستعلن الولايات المتحدة عن بيانات بشأن معدل استغلال الطاقة والإنتاج الصناعى. بالإضافة لتقرير بشأن رصيد مشتريات السندات المحلية وألأجنبية. كما سيتم الإعلان عن العديد من البيانات الهامة على مدار الأسبوع، لذا يُتوقع حدوث تقلبات كثيرة. ويتعين على المستثمرين توخى الحذر والتحلى بسياسة الانتظار والمراقبة بالنسبة للسوق. ومن أجل استيضاح الرؤية يجب على المستثمرين متابعة كافة البيانات الإقتصادية عن كثب فى كل من اليابان والصين. وحول نطاق التداول فقد بلغ مستوى المقاومة 1.28827 فيما بلغ مستوى الدعم 1.26170 وذلك على الرسم البيانى الأسبوعى.



USD/JPY : انخفض مستوى تداول زوج العملات الدولار الأمريكى مقابل الين الياباني يوم الجمعة وسط المخاوف المتزايدة حول التوقعات الاقتصادية لمنطقة اليورو. ومن المخاوف التي أثرت سلباً، المخاوف بشأن الانحدار المالي الأمريكي وزيادات الضرائب التلقائية وتخفيض النفقات التي من المتوقع أن تدخل حيز التنفيذ في الأول من يناير ما لم يتوصل المشرعون لاتفاق، وهو ما يمثل تهديداً لمعدلات النمو الأمريكية والعالمية. وقد تم تداول الزوج في نطاق ضيق يتراوح بين 79.549 و 79.390 وقت كتابة التحليل حيث ابتعد المستثمرون إلي الهامش بعد أن أظهرت بيانات اليوم أن الاقتصاد اليوناني قد انكمش في الربع الثالث، وقبيل اجتماع وزراء مالية الاتحاد الأوروبي اليوم للتوصل إلي برنامج للمحافظة علي السيولة المالية في اليونان. هذا، وينبغي علي المستثمرين توخي الحذر بخصوص الزوج حيث سيتأثر سوق العملات الأجنبية بمعنويات السوق. وفقاً لـ 24 اقتصادي استطلعت آراءهم وكالة إنباء بلومبيرج، فإنه من المرجح أن ينكمش الاقتصاد الياباني بمعدل سنوي قدره 0.4% هذا الربع. ويتم تعريف الانكماش الياباني رسمياً بواسطة اللجنة المكلفة من الحكومة والتي تدرس البيانات الخاصة بأرقام الناتج المحلي الإجمالي. قال محافظ بنك اليابان (8301) مازاكي شيركاوا اليوم أن اقتصاد البلاد يمر بمرحلة ضعف، مستشهداً بالعملة القوية. من ناحية أخري، انخفضت مبيعات التجزئة في أكتوبر للمرة الأولي خلال أربع شهور. وقد تُظهر تقارير أخري أن تكلفة المعيشة قد ارتفعت ببطء كما ارتفع الإنتاج الصناعي. لتقييم أفضل لاتجاه الزوج، ينبغي علي المستثمرين مراقبة آخر التطورات والبيانات في منطقة اليورو عن كثب. كما يجب عليهم إتباع إستراتيجية الانتظار والمتابعة هذا الأسبوع. وقد بلغ مستوى المقاومة 80.612 بينما بلغ مستوى الدعم 78.320 علي الرسم البياني الأسبوعي .

النفط : ارتفعت التعاملات على تداول النفط ارتفاعاً طفيفاً يوم الجمعة بعد قيام الصين بإصدار بيانات أفضل من التوقعات. وتميزت التعاملات على السلعة اليوم بالثبات وبلغت 86.110 قبيل اجتماع وزراء مالية منطقة اليورو فى بروكسل. وقد ظلت معنويات السوق هشة وسط مخاوف من قيام الولايات المتحدة بتغيير عدد من القوانين المالية والذى سينجم عنه ارتفاع الضرائب وتخفيضات الإنفاق بقيمة حوالى 600 بليون دولار، والتى من المقرر سريانها بداية من أول يناير القادم، وكذا مع حالة عدم اليقين حول ما إذا كانت أسبانيا سوف تقوم بطلب خطة إنقاذ أم لا. وسوف يقوم المستثمرون خلال هذا الأسبوع بمراقبة بيانات النمو عن الربع الثالث من منطقة اليورو، بالإضافة للتطورات فى اليونان وأسبانيا. كما سيتعين عليهم متابعة أحدث الأنباء والبيانات الاقتصادية فى الصين واليابان والولايات المتحدة ليتمكنوا من تقييم الأمور بصورة أفضل. هذا وسوف يستمر التوتر المتصاعد بين إيران والغرب فى التأثير على اتجاهات التعامل فى السوق. وقد ذكرت تقارير الأنباء هذا الأسبوع أن عدد من المقاتلات الإيرانية أطلقت قذائفها على إحدى الطائرات الأمريكية فى الأسبوع الماضى. ومن ناحية أخرى، ذكر وزير النفط السعودى على النعيمى فى أبو ظبى أن سوق النفط بحالة جيدة ومتوازنة حاليا وأن المستهلكين راضون عن السعر الحالي للخام. ويجب على المستثمرين الإنتظار ورؤية ما ستسفر عنه الأمور. وقد وصل مستوى المقاومة فى نطاق التداول على السلعة إلى 89.101 ومستوى الدعم 83.866 علي الرسم البياني الأسبوعي.

شكرًا لك أخي

التوقيع

حلم المليون