حدثين ترافقا في التوقيت و تحكما في الأسواق العالمية بتداولات الأمس وتسببا في التحركات القوية في الأسواق التي تمت مشاهدتها عقب إغلاق الأسواق الأوربية ،ضخ الصين سيولة بقيمة 500 بليون في بنوكها الخمس الكبرى ،و خبر ورد في " وول ستريت جورنال "حول قرار الفدرالي الأمريكي.
الاقتصاد الصيني يتراجع ، هذا ما قالته البيانات الاقتصادية القادمة من الصين حيث تراجع القطاع الصناعي و تراجع القطاع العقاري وتراجع الإنتاج الصناعي وبطبيعة الحال ان يعتبر تراجع هذه القطاعات عاملا مهددا وبقوة ناحية قدرت الصينيين على تحقيق هدف النمو الصيني المحدد لهذا العام عند 7.5%.
عقب الوصول إلى هذه الحالة توقعت الأسواق بان ثمة تحركا صينيا يحمل طابعا تيسيرا ما سيكون كرد على هذه التراجعات تحركا مجهول الكيفية والتوقيت .
بتداولات الأمس وبعد إقفال الأسواق الأوربية تحركت الصين حيث قامت بضخ سيولة بقيمة 500 بليون يوان بما يعادل 81.4 بليون دولار في بنوكها الكبرى الخمس وبهدف تحفيز النمو الاقتصادي .
من ناحية أخرى ورد خبر في صحيفة " وول ستريت جورنال " ترافق زمنيا مع الإعلان عن القرار الصيني ذكر فيه أن الفدرالي لن يتخلى في بيانه المرتقب اليوم عن تأكيده المعتاد وعبارته المتكررة بان الفائدة باقية على مستواها المنخفض لوقت طويل .
هذه الأحداث نجحت في الضغط على الدولار الأميركي حيث سجل بعض الخسائر عقب ورودها إلى الأسواق كما عملت على إنعاش أسواق الأسهم وبنسب مختلفة .
وقبل الانتقال إلى نقطة أخرى من تحليلنا نشير هنا بان التحرك الصيني لا يعتبر تحركا عنيفا وقويا بالمقارنة مع التحركات الأخرى التي تلجأ إليها البنوك المركزية بمثل هذه الأحوال كخفض أسعار الفائدة،خفض الاحتياطات لدى البنوك،او الفائدة السلبية .
وبالعودة إلى البيانات الاقتصادية ومن الاقتصاد الأوروبي (منطقة اليورو ) على خيبة ولكن بأقل حدة من المتوقع صدر مؤشر زيو الألماني لثقة الاقتصاد و الذي سجل تراجعا من 8.6 إلى 6.9 و اقل من التوقعات و التي كانت ترجح تراجعه إلى 5.2 .
بتداولات اليوم تنتظر الأسواق نتيجة القراءة النهائية لمؤشر أسعار المستهلكين الأوروبي الغير أساسي السنوية و التوقعات ترجح غالى ثبات القراءة السابقة على 0.3%
وبالعودة إلى البيانات الاقتصادية ومن الاقتصاد الأوروبي (منطقة اليورو ) على خيبة ولكن بأقل حدة من المتوقع صدر مؤشر زيو الألماني لثقة الاقتصاد و الذي سجل تراجعا من 8.6 الى 6.9 و اقل من التوقعات و التي كانت ترجح تراجعه الى 5.2 .
بتداولات اليوم تنتظر الأسواق نتيجة القراءة النهائية لمؤشر أسعار المستهلكين الأوروبي الغير أساسي السنوية و التوقعات ترجح إلى ثبات القراءة السابقة على 0.3% .
بينما ومن اقتصاد المملكة المتحدة (بريطانيا )فقد صدر مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي و الذي سجل ارتفاعا من 1.8% الى 1.9% ، مؤشر أسعار المستهلكين الغير أساسي و الذي سجل تراجعا من 1.6% الى 1.5% ،إضافة لذلك فقد صدر مؤشر أسعار التجزئة وعلى تراجع من 2.5% الى 2.4% .
بتداولات اليوم نترقب حزمة من البيانات البريطانية المؤثرة تشمل معدل الارتفاع في متوسط الأجور الربع سنوية و التوقعات ترجح نموها من -0.2% إلى 0.5%، كما ستصدر نتائج التوظيف بتوقعات ان يكون قد تم إضافة 29.7 ألف وظيفة خلال الشهري الماضي ، معدل البطالة العامة على الأجندة أيضا و التوقعات ايجابية نحو نميل لانخفاضها من 6.4% الى 6.3% ، وأخر البيانات المنتظرة تصويت أعضاء المركزي البريطاني التسع على أسعار الفائدة و برنامج شراء الأصول و التوقعات ان تكون النسبة بذات النتيجة السابقة إجماع الأعضاء في الإبقاء على برنامج شراء الأصول بواقع 375 مليار دون تغيير وخلاف حول أسعار الفائدة بتصويت 7 أعضاء على إبقاء أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية بواقع 0.5% دون تغيير مقابل عضوين لصالح رفع سعر الفائدة .
الاقتصاد الأمريكي
من الاقتصاد الأمريكي صدر بالأمس مؤشر أسعار المنتجين الغير أساسي على 0.0% ،كما صدر أيضا مؤشر أسعار المنتجين الأساسي مسجلا ارتفاعا الى 0.1% ومطابقا للتوقعات .
بتداولات مجموعة هامة من البيانات الأمريكية المنتظرة على الأجندة الاقتصادية وتشمل مؤشر أسعار المستهلكين الغير أساسي و التوقعات ايجابية وميول إلى ارتفاعه الى 0.1% ،كما الايجابية تتوقع بنتيجة مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي حيث تميل لارتفاعه إلى 0.2% على نفس المستوى ،بينما بسلبية متوقعه ينظر إلى الحساب الجاري وتوقع ارتفاع العجز فيه من 111 مليار الى 114 مليار .
وانتقالا إلى الأحداث الكبرى المنتظرة حيث البداية مع أسعار الفائدة و تشير التوقعات إلى ثباتها بواقع اقل من 25 نقطة أساس وبذات الوقت سيصدر محضر السياسية النقدية للفيدرالي الأمريكي و قراراه بشان برنامج التيسير الكمي حيث يتوقع ان يتم تخفيض 10مليار من قيمة البرنامج وهنا ننبه لسيناريو يحمل بعض الحظوظ بان يتم إنهاء البرنامج كاملا ويكون التخفيض بقيمة 25 مليار كون الاقتصاد لم يعد بحاجة للبرنامج كما يرى مجموعة من الاقتصاديين وأعضاء الفدرالي الأمريكي.
وما يهم الأسواق أكثر من برنامج التيسير ما سيرد فيه من إشارة ناحية أسعار الفائدة والمدة التي تفصل الأسواق عنها حيث سمعنا انتقادات حادة وجهة إلى يلين محافظ الفيدرالي الأمريكي ومن بعض أعضاء الفدرالي الأمريكي وكبار الاقتصاديين الأمريكيين بسبب حديثها المتراخي في ندوة جاكسون هول الأخيرة عن التقدم الواضح والنمو في الاقتصاد الأمريكي وكون الفائدة قد ترفع بوقت اقرب من توقعات الأسواق .
في البيان ينتظر المتفائلين ان يشهد حذفا للعبارة المتكررة (ستسمر أسعار الفائدة المنخفضة فتره طويلة )وان تستبدل بما يوحي بان الفصل الثاني من العام القادم الموعد الجديد لها بدلا من نهايات الفصل الثالث ،وبذات الاتجاه المتفائل يتوقع ان تكون كلمة يليين المنتظرة عقب بيان الفدرالي
بينما ترى مجموعة أخرى من الاقتصاديين بان الاقتصاد الأمريكي لا يزال دون مستويات الثقة التي تدعم تقريب موعد رفع لفائدة التقديري مستشهدين بتذبذب البيانات الاقتصادية الأخيرة وتراجع مستويات التوظيف الأخيرة دون ال150 ألف وظيفة و ان استمرار الوضع الحالي وإبقاء جملة (ستسمر أسعار الفائدة المنخفضة فتره طويلة )إضافة إلى تصريحات رئيسة الفدرالي يلين اللينة والمتحفظة،وعدم إرسال إشارة التغيير السيناريو الأقرب لمجريات اليوم .
الخلاصة تحركات كبيرة متوقعه للدولار الأمريكي عقب صدور يبان الفدرالي سواء ايجابية بالسيناريو الأول او سلبية بالسيناريو الثاني ،وهنا ننصح بقراءة بيان الفدرالي قبل التعامل مع الدولار وبعيدا عن تحركات الدقائق الأولى والبحث عن الجملة الأهم ( (ستسمر أسعار الفائدة المنخفضة فتره طويلة )هل هي موجودة او تم حذفها للأخذ بالاتجاه الحقيقي للتحرك مابين صدور البيان وكلمة يلين فترة 30دقيقة كافية لتوقع الاتجاه .
أما بالنسبة لأسواق الأسهم فيفترض بتحركاتها أن تكون ايجابية بحال صدر بيان الفدرالي وحديث يلين على سلبية على الرغم من المستويات الحالية ألمرتفعه لها ,بينما التحركات السلبية للأسهم ما يتوقع بحال حمل البيان وحديث يلين الايجابية وبهذه الحالة على الرغم من ضخ الصين سيولة بقيمة 500 بليون في بنوكها وإنعاشها للأسواق.
وأخيرا والنظر لمجمل البيانات والأحداث المنتظرة بتداولات اليوم نجد أنفسنا أمام ثلاثة فترات قد تشهد تحركات قوية للأسواق ,وليس شرطا ان تكون بذات الاتجاه ,التحركات عقب البيانات البريطانية الأول ,التحركات عقب البيانات الأمريكية ,والتحركات عقب بيان الفدرالي وحديث يلين .
قاسم العفوري 17-9-2014
السيولة الصينية أنعشت الأسواق -والأنظار نحو الفدرالي الأمريكي
بجانب اي مشاركة مخالفة ليتم حذفها فورا .
من القلة التي حملت بيع اليورو تحت 1.4000 وتميزت
المواضيع المتشابهه 
4Likes