كيف سيدفع العالم ثمن العمل بـ"الفائدة الصفرية" لمدة 10 سنوات؟

أحـمـد عـزام

مشرف سابق

تاريخ التسجيل: Jan 2009

المشاركات: 57,177

الدولة: charts

معدل تقييم المستوى: 73

09 - 11 - 2015, 03:39 PM

كيف سيدفع العالم ثمن العمل بـ"الفائدة الصفرية" لمدة 10 سنوات؟

اعتبر تقرير نشره "ماركت ووتش" أن المستقبل لا يبدو واضحًا مع حقيقة الآثار المترتبة على النهاية المرتقبة لسياسات البنوك المركزية التي خفضت أسعار الفائدة لمستوى قرب "الصفر" لنحو عقد من الزمن.
وقامت البنوك المركزية بضخ مزيد من الأموال في الأسواق، ودفع أسعار السندات لمستويات متطرفة في الانخفاض، وكانت النتائج واضحة في بعض المناطق، وضبابية في بلدان أخرى، وشهدت الدول التي تروج للديون هبوطا لقيمة عملاتها وارتفاعا عاما في معظم الأصول المالية.

وأشار التقرير إلى أن لكل شيء ثمنا في النهاية، ومع إشارة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى نيته رفع معدل الفائدة في ديسمبر/كانون الأول المقبل يظهر التساؤل حول مدى قدرة العالم على التعامل مع رفع الفائدة.

عوائد الديون

- أشارت "جانيت يلين" رئيسة الاحتياطي الفيدرالي إلى إمكانية رفع الفائدة في الشهر المقبل، وذلك للمرة الأولى منذ عقد من الزمن، ومن المرجح أن تكون الزيادة بمقدار ربع نقطة مئوية.

- تتجه العوائد على السندات الحكومية إلى التحرك لأعلى، خاصة على المدى القصير، في حين تنخفض أسعار السندات نتيجة لذلك.

- يأتي هذا مع فكرة احتمالية قيام الفيدرالي الأمريكي برفع الفائدة بمقدار 0.25% فحسب بعد 10 سنوات كاملة من "الفائدة الصفرية"، ومع سنوات طويلة من تطبيق سياسة التيسير الكمي في الولايات المتحدة، وحقيقة استمرارها في عدة بلدان أخرى.

ارتفاع الدولار

- من المتوقع أن تكون أولى آثار رفع الفائدة الأمريكية هو صعود قيمة الدولار الأمريكي أمام العملات الرئيسية الأخرى.

هبوط أسعار السلع

مع ارتفاع قيمة الدولار سوف تنخفض قيمة أي سلع مقومة بالعملة الأمريكية، مع اتجاه المستثمرين لخفض مشترياتهم لهذه السلع.

سوق الدين العالمي

- ستواجه الدول، ومديرو الصناديق الاستثمارية والذين اتجهوا للإفراط في شراء الديون ارتفاع تكلفة خدمة الدين، وهو ما سيؤثر سلبًا على السبل الأخرى التي كان من الممكن ضخ فارق هذه الأموال فيها.

- رصد تقرير صدر مؤخرًا عن معهد التمويل الدولي ارتفاع الدين لمستويات استثنائية مقارنة بعام 2008، حيث تضاعفت الديون في الفترة بين عامي 2008 إلى 2014، ووصلت الآن إلى 6.8 تريليون دولار.

- تضخمت سندات الشركات غير المالية في الأسواق الناشئة بنحو 3 أمثال قيمتها منذ عام 2008، لتصل إلى 2.6 تريليون دولار، ما يمثل 80% من الناتج المحلي الإجمالي لتلك الأسواق.

- ارتفاع الدولار سيكون له آثار سلبية واضحة على الأسواق التي تمتلك نسبة كبيرة من الديون المقومة بالعملة الأمريكية.

هل تؤثر ربع نقطة؟

- بالنسبة للمتعاملين الذين يتمتعون باستدانة عالية ويتاجرون في أسواق الدين فإن الزيادة الطفيفة المرتقبة في معدل الفائدة الأمريكية سوف تؤثر بالتأكيد عليهم.

- بالنسبة للدول أو الشركات التي تدفع خدمات الدين لأموال حصلوا عليها بالفعل فإنها لن تؤثر بشكل كبير عليهم، لكن القلق يرتكز على وجود زيادات تالية في الفائدة الأمريكية.

زيادة ضرورية؟

- يشعر الاحتياطي الفيدرالي بضرورة رفع معدل الفائدة من أجل تطبيع السياسة النقدية لخوض المعارك المقبلة.

- تظهر حقيقة أن الاقتصاد الأمريكي لن يستمر في النمو للأبد، وضرورة وجود مساحة مستقبلية للتلاعب في الفائدة لتحفيز النمو في حال ضعف الاقتصاد.

- التشوهات التي ظهرت في النظام المالي العالمي نتيجة العمل لعقد من الزمن بسياسة "الفائدة الصفرية"، والاتجاه للاستدانة بكثافة استغلالًا لذلك سوف تظهر نتيجتهما في الغرامة التي ستدفعها الأسواق مع رفع الفائدة الأمريكية.

"منقول" لنشر الفائدة

احمد ريان, fxanas and said-enates like this.

التوقيع

إن سقطت سبعاً, فإنهض ثمانية

احمد ريان

مشرف سابق

تاريخ التسجيل: Jan 2011

الدولة: بلاد الله

المشاركات: 26,832

معدل تقييم المستوى: 40

رد: كيف سيدفع العالم ثمن العمل بـ"الفائدة الصفرية" لمدة 10 سنوات؟

09 - 11 - 2015, 04:33 PM

صحيح وتوقعات جولد مان ساكس ان الدولار هيرتفع بمعدل 5 الي 10% عام 2016
لو حسبتها يعني هيوصل الدولار اندكس لمستويات 109.00

تسلم ابو اوس

التوقيع

للتبليغ عن اي مشاركة مخالفة اضغط على بجانب اي مشاركة مخالفة ليتم حذفها فورا .

تحليلات احمد ريان للاسواق - انترماركت
【★】أطلب تحليل لسهم الشركات السعوديه 【★】
لكل المتورطين مساعده بسيطه -معا لأداره الصفقات المتعثره
توقعات احمد ريان لعام 2015 - خطر الانكماش.

المواضيع المتشابهه
الموضوع	كاتب الموضوع	المنتدى	مشاركات	آخر مشاركة
"بيل جيتس" يتصدر قائمة "فوربس" لأثرياء العالم لعام 2015.. و"الوليد بن طلال" الأغنى عربياً	أحـمـد عـزام	منتدى تداول العملات العام	6	19 - 03 - 2015 03:37 PM
"مصر للأسمنت- قنا" توقع عقد الإدارة الفنية لمصنعها مع "أسيك" لمدة 10 سنوات	aolb6october	منتدى البورصة المصرية	0	19 - 06 - 2012 11:56 AM
اليوم.. فتح باب الترشح لعضوية مجلس إدارة "مصر للمقاصة" لدورة جديدة لمدة 3 سنوات	ahmedaolb	منتدى البورصة المصرية	0	05 - 06 - 2012 10:33 AM

كيف سيدفع العالم ثمن العمل بـ"الفائدة الصفرية" لمدة 10 سنوات؟

التوقيع

التوقيع

روابط سريعة