التداول الالكتروني - نظام ال ECN

التداول الالكتروني
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

لا يمكن قياس عنصر ال Volume في سوق الفوركس ككل لأنه سوق غير مركزي، ولكنه سوق مكون من عدة أسواق أو بالأحرى (برك سيولة) Liquidity Pool مترابطة من خلال قنوات، كل بركة أو شبكة سيولة مكونة من عدة بنوك ومزودي سيولة ويتم تبادل العملات بين أطراف هذه الشبكة التي يتفرع عنها شركات وساطة وأفراد. البعض (البنوك وصناديق التحوط وكبرى الشركات) تنخرط في سوق الفوركس بهدف التحوط (Hedging) ضد مخاطر تقلب العملة للحفاظ على قيمة الأصول والأرباح (يفضلون الأمان). والبعض الآخر (المضاربون وشركات الوساطة وإدارة الأموال) ينخرطون بهدف توليد الأرباح (يفضلون المخاطرة). بناءاً على ما سبق يقوم المضاربون وهم الأطراف الدنيا في الشبكة بشراء أو بيع ما تعرضه أو تطلبه الأطراف العليا للشبكة (البنوك) والتي بسبب كبر حجمها تملك القدرة على تحريك السوق (بغض النظر عن نظرية المؤامرة). ما أريد أن أصل له أن سوق الفوركس ليس معادلة صفرية، فالرابحون لا يقابلهم خاسرون بنفس المقدار، بل يوجد عملية خلق أموال وثروات بشكل مستمر على مدار الساعة. ولا يتناقض ربحك مع خسارة أحدهم، وفي نفس الوقت أنت لا تحصل على أرباحك من مصدر واحد، بل تشتري من بنك ما له مصلحة ما من عرض كمية معينة من اليورو مثلا مقابل الدولار عند سعر 1.3000، وبعد فترة معينة تبيع لبنك آخر له مصلحة في الحصول على اليورو الذي بحوزتك مقابل الدولار الذي بحوزته عند سعر ما فتغلق العملية وتكون أرباحك هي نتيجة الاختلاف في سعر العملة خلال الفترة المحددة. هذا هو سوق الفوركس الحقيقي والذي يكون لعملياتك فيه أثر على السوق مهما كان طفيفاً لكنك تكون متصل فيه بمركز السيولة (الشبكة). هذا النظام لم يكن متاحاً للأفراد فيما مضى وكانت المستويات الدنيا في الشبكة هي شركات الوساطة التي تعرض الأسعار ويقوم المضاربون بالبيع والشراء على الميتاتريدر وقسم ادارة المخاطر في الشركة يراقب كميات البيع والشراء على كل زوج عملات ويقومون بترحيل الفائض من هذه الكميات الى مركز السيولة خوفاً من ان تحقق مرابح للعملاء وحتى تكون مرابحهم قد حققتها الشركة في مكان آخر ولا تشكل عبئاً على مركزها المالي.
مثال:
EURUSD Buy Volume = 50 lot, Sell volume = 40, Net Exposure = 50-40 = 10 lot
فتقوم الشركة بشراء 10 لوت في مكان آخر من الشبكة. (طبعا العملية لها حيثيات كثيرة لكن الغرض التوضيح فقط)
أو تختار الشركة أن لا ترحل هذه العمليات من منطلق أن الجميع سيخسر في النهاية، فتكون خسائرهم هي مرابح للشركة والعياذ بالله. فينشأ هنا تضارب المصالح بين الشركة والعميل، وتبدأ ال Requotes اذا عمليتك ما مشت على هواهم، ويتأهب شباب الديلنغ ديسك للتصدي للمضاربين "الأشرار" الذين يحاولون تحقيق الفتات من الأرباح من أكبر سوق في العالم، وهم غافلون أن هذا السوق لم يتجاوز حدود الميتاتريدر الخاص بالشركة التي وضعوا أموالهم بين يديها. في هذه الحالة من الشركات فقط تكون أرباحك هي خسائر شخص آخر.
وقد تجلى الفرق بين هذا النظام المبني على الطمع والجهل ونظام الشبكة المبني على نظرية السوق الحر عندما ظهرت شركات ال ECN والتي تربط المضاربين بشبكة السيولة مباشرة من خلالها وتحقق عمولة بسيطة من كل عملية وتهدف دائما الى زيادة ال Volume من خلالها حتى ترفع أرباحها وتشجيع عملائها على تحقيق الربح حتى يرتفع حجم التداول.
أنا أضارب في الفوركس منذ بداية التداول الالكتروني في أواخر التسعينات، ولم أشعر بالمتعة الحقيقية في الفوركس الا بعد أن بدأت المضاربة على نظام ال ECN والشعور بنبض السوق مع انخفاض السبريد وارتفاعه حسب العرض والطلب، وكذلك يمكنني رؤية الكميات المطلوبة أو المعروضة على أي عملة عند سعر معين، تشعر بأنك لاعب حقيقي في هذا السوق مهما كان دورك صغيراً.
التداول الالكتروني