موقع بورصات
  بورصات
تسجيل عضوية جديدة في المنتديات لوحة تحكم العضو البحث في المنتديات تسجيل الخروج الرئيسية الاتصال بنا

منتدى العملات العام لمتابعة كل ما يتعلق بتجارة العملات الاجنبية والذهب والنفط من اخبار وطرق المتاجرة وتحليلات ، قسم التوصيات – توصيات العملات لمتابعة توصيات ونقاط الدخول والخروج على مختلف العملات ، منتدى الدروس التعليمية يحتوي على دروس تعليمية لسوق العملات والتحليل الفني والاساسي وادارة رأس المال ، منتدى المؤشرات والاكسبيرتات يحتوي على اهم المؤشرات مع شرح لها بالاضافة الى بعض الدروس

العودة   بورصات > بورصة العملات الاجنبية > منتدى تداول العملات العام

توقعات احمد ريان لتحركات الاسواق لعام 2015 -عام خطر الانكماش.

منتدى تداول العملات العام

Like Tree100Likes

إضافة رد
 
أدوات الموضوع
قديم 26 - 12 - 2014, 06:30 AM   #1
مشرف بورصات
 
الصورة الرمزية احمد ريان
 

افتراضي توقعات احمد ريان لتحركات الاسواق لعام 2015 -عام خطر الانكماش.

توقعات احمد ريان لتحركات الاسواق لعام 2015 -عام خطر الانكماش.



لتحميل نسخه علي جهازك في المرفقات او للمشاهده بي دي اف من هنــــــــــــــــــــــــا




توقعات احمد ريان لتحركات الاسواق لعام 2015 -عام خطر الانكماش.

توقعات التضخم واسعار الفائدة :
الانكماش هو انخفاض حاد في مؤشر اسعار المستهلك Consumer price index (CPI( ويسمى مؤشر سعر المستهلك أيضا مؤشر تكاليف المعيشة والمؤشر الرئيسي للتضخم، أو معدل التغير في الأسعار في بلد معين.
ومع انخفاض التضخم الواضح في الربع الثالث والرابع من عام 2014 لمعظم القوي الاقتصادية الكبري في العالم قد يكون وحسب توقعاتي هو العامل الرئيسي للاسواق في عام 2015 حيث يستمر تركزي العمل علية من قبل البنك الياباني والاوروبي ومخاوف في بريطانيا وقد يشكل عامل هام للبنك الفيدرالي الامريكي قبل التفكير جيدا في رفع اسعار الفائدة عام 2015.

اولا في اليابان :
وحيث المشكلة الموجودة منذ عقدين من الزمن , مع بدايه تحقيق نجاحات حيث التضخم حيث فقد الين نحو 29 في المئة مقابل الدولار منذ تولى ابي منصبه في ديسمبر كانون الاول عام 2012، وتسهم خطة ابي في محاربة الانكماش علي ثلاث محاور اهمها توسيع القاعدة النقدية غير المسبوق إلى 80 تريليون ين في محاولة لدفع توليد بعض الضغوط التضخمية. على الرغم من أنها ليست ذات جدوى فورية علي معدلات التضخم بشكل واضح، فقد كان الأمل أن التدابير من شأنها أن تؤدي إلى ضعف الين وزيادة مستويات الأسعار المحلية.
وحيث تسعي اليابان لرفع التضخم الي مستويات 2% الذي تأمله، اظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث أن الاقتصاد لا يزال في حالة ركود، مع تراجع النمو على أساس سنوي إلى 1.3% بعد انخفاض قدره 0.3% في الربع الثاني. وانخفض التضخم السنوي لأسعار المستهلكين في اليابان للشهر الثالث على التوالي، بسبب هبوط أسعار النفط، بعد أن أثارت زيادة في ضريبة المبيعات ركودا.حيث وصلت معدلات التضخم 0.9 %، أو أقل من نصف المستوى الذي يستهدفه بنك اليابان المركزي وهو 2 % مع توقعات قوية أنه يتعذر الوصول إليه العام القادم.ومن المتوقع أن يستقر التضخم الأساسي 0.7 في المئة.
في الاخير يسعي شنزو ابي بعد نجاحه في الانتخابات المبكرة في الاعلان عن حزم تحفيز جديدة تهدف الي تسريع التضخم وتحفيز النمو الاقتصادي لعام 2015 ,ونتوقع ان يستمر في مزيد من خطط التحفيز الكمي وعمليان بيع الين مع توقع شخصي برفع القاعدة النقدية لمستويات 100تريليون ين في عام 2015 لمحاربه لعنه الملاذ الامن للين في وقت الازمات والخروج من حالة الانكماش والركود الحالي .
اسعار الفائدة سوف تستقر خلال عام 2015 في اليابان عند مستويات قرب الصفر كما هي عند سعر 0.10% .



ثانيا الصين :
تمتد المخاطر من النمو الصيني عام 2015 بعد خفض التوقعات من 7.5% الي تحقيق 7.0% للنمو عامل سلبي للاقتصاد العالمي ككل حيث تخيم علي ثاني اكبر اقتصاد عالمي التباطؤ الاقتصادي المحتمل في عام 2015 مع تحقيق معدلات تضخم هي الادني منذ خمس اعوام 1.4% وقد يكون السبب انخفاض اسعار النفط عالميا حيث الصين هي ثاني مستهلك عالمي له ,الامر الذي يجعلنا نتوقع ان انخفاض اكثر في مستويات التضخم الي 1.2% قد يجبر الصين في خفض جديد وقريب لاسعار الفائدة حيث تم تخفيضها علي غير المتوقع ولاول مره منذ عامين الي 5.6% من 6.0% لنتوقع ان يقترب بنك الشعب الصيني من خفضها خلال العام القادم 2015 الي مستويات حول 5.0% في محاولة لتعزيز الاقتصاد المتباطئ الذي يمضي في طريقه لتحيق أبطأ نمو سنوي في 24 عاما.
في الاخير تباطؤ النمو الصيني وضعف التضخم قد يكون ناقوس خطر على الاقتصاد العالمي كلل خلال عام 2015 .



ثالثا الاتحاد الاوروبي
منطقه اليورو والتضخم لها وضع مختلف حيث حافظ اليورو علي معدلات تضخم مناسبه الي الازمه العالمية 2008 حيث وصل الي مستويات 4.1% منذ يوليو 2008 ومنها انهار بشكل واضح الي مستويات -0.6% في يوليو 2009 لتعود مجددا الي لمستويات 3%نوفمبر 2013 مع بدايه عهد السيد ماريو دراجي محافظ البنك المركزي الاوروبي فشل ماريو دراجي وخلال عامين من الحفاظ علي توازن اسعار المستهلكين بعد ازمه الدين الطاحنة للمنطقة لتصل الي ادني مستويات التضخم في اكتوبر 2013 عند مستويات 0.7% دون تدخل واضح من السيد ماريو دراجي جعل الامر يتفاقم لتصل الي مستويات 0.3% منذ اغسطس حيث نتوقع ان يتفاقم الوضع وقد تصل الي أدني مستويات عام 2009 عند -0.6% في عام 2015 لنقول ان الانكماش هو مستقبل الاتحاد الاوروبي للعام القادم 2015 حثت توقعاتنا وكما تحدثنا تشير الي مزيد من انخفاض مؤشر اسعار المستهلك مع تفاقم الوضع الي 0.1% وقد تصل الي المنطقة السلبية من جديد -0.3% وقد تصل الي -0.6% من جديد .
الوضع في المنطقة لا يبشر بخير في عام 2015 حيث تكافح من بطاله مرتفعه ونمو بطيء حيث الحل الوحيد الدخول في خطط تيسير كمي QE كما فعلت الولايات المتحدة ونجحت في الخروج باقتصاد متعافي نوعا ما , وحيث من المنتظر اعلان السيد ماريو دراجي في 22 يناير 2015 انطلاق برنامج شراء الديون السياديه من قبل البنك المركزي الأوروبي ام لا فهو لا بديل عنه كحل اساسي لمشاكل اليورو وكل يوم تأخير قد يعرض المنطقة لشبح الانكماش والركود .
وقد صرح السيد ماريو دراجي Mario Draghi يوم 4 ديسمبر أن صناع السياسة النقدية في البنك قد ناقشوا شراء الأصول ماعدا الذهب. وتوقعات ان تكون المشتريات في السندات الحكومية وليست سندات الشركات او مشتريات من الأسهم المدعومة بالأصول .وحسب التوقعات قد تصل تكلفه البرنامج الي اكثر من 350 مليار يورو الامر الذي معه يجعل اليورو الهابط منذ يونيو الماضي وفقد اكثر من 10% من قيمته عام 2014 لنتوقع ان يدفع التيسير الكمي المتوقع انطلاقه من البنك المركزي الاوروبي عام 2015 لمزيد من الانهيار لليورو حيث يدفع اليورو الرخيص لدفع مستويات التضخم للصعود من جديد .
العواقب علي برنامج التيسير الكمي بين اعطاء نتائج ايجابيه او اخفاق هو الفيصل لمصير اليورو حيث بمجرد انطلاق التيسير الكمي QE نتوقع هبوط اليورو بغض النظر عن النتائج المتوقعة للبرنامج ولكن الهبوط الاكبر والمصير الاسود للمنطقة قد يتحدد في حاله فشل البرنامج لاي سبب كان .
حيث فشل البنك المركزي الأوروبي ECB فى طرح برنامج شراء كامل الديون السياديه، أو فشل حجم هذا البرنامج فى تلبية التوقعات ، سوف نرى فصل أخر من تصورات السوق بين البنك المركزي و الحالة المالية لمنطقة اليورو.حيث يقف المستثمرون داما في وجه اصلاحات البنك المركزي الاوروبي إلى التساؤل عما إذا كان أي شيء قد تغير جذريا منذ الأزمة.
بالنسبة لاسعار الفائد التي تم خفضها في عهد دراجي من 1.50% الي مستويات قريبه من الصفر حيث تستقر عند 0.05% قد نتوقع ان تصل لمستويات سلبية اذا لزم الامر في التدخل من قبل البنك حيث مستوياتها الحالية قد تستمر لفتره متوسطه وطويله الاجل .



رابعا بريطانيا
انخفاض التضخم قد يكون العامل الوحيد الذي يعكر صفو السيد مارك كارني محافظ البنك المركزي البريطاني ليرفع اسعار الفائد مع التحسن في النمو البريطاني في عام 2014 افضل من التوقعات وصلت معدلات التضخم الي مستويات 1% لاول مره منذ اكتوبر 2002 قبل تحسنها من مستويات 0.6% في يوليو من نفس العام -جدير بالذكر ان منذ عام 1989 لم ينخفض التضخم اسفل مستويات 0.5% لبريطانيا سوي في عام 2000 فقط - ليصبح السؤال الاهم في حالة انهيار اكثر لمنطقة اليورو قد تؤثر بالسلبية علي معدلات التضخم البريطانية لتصل لمستويات اسفل 1% الي 0.6% علي سبيل التوقع حيث يصبح عندها صعوبة اكبر لرفع اسعار الفائدة وبقائها عند مستويات 0.50% كما هي منذ خمس اعوام - ابريل 2009 وهي عند هذا المستوي فهل تدفع مستويات التضخم اسفل من 0.7% في حال وصلت اليها ان يخفض مارك كارني اسعار الفائد في عام 2015 الي مستويات 0.25% ؟؟ ,,
حسب توقعات مارك كارني الاخيرة قد تنخفض فعلا معدلات التضخم الي ما دون 1% خلال الست اشهر القادمة حيث نتوقع على حسب المعطيات ان يتم تأجيل رفع اسعار الفائدة الى الربع الاخير لعام 2015 في حاله التحسن في معدلات اسعار المستهلك حيث يستهدف البنك مستويات 2% الامر الصعب في عام 2015 حيث خطر الانكماش العالمي يحوم حول بريطانيا والحليف الاقتصادي الاول لها اليورو .




خامسا الولايات المتحده
سبق ان وصل مؤشر اسعار المستهلك -التضخم الامريكي في المنطقة السلبية اغسطس عام 2009 عند مستوي -2.1% ومع استمرار البنك الفيدرالي بالعمل بسعر فائده عند مستوي 0.25% منذ عام 2008 دفع التضخم للصعود من جديد الي 3.9% عام 2011 قبل انطلاق فعاليه خطط التحفيز النقدي التي استمرت الي اكتوبر 2014 لنقول ان الوضع الحالي للاقتصاد الامريكي مطمئن والتضخم في الحدود التي يستطيع البنك السيطرة عليها عند مستويات 1.3% الحالية علي الرغم من التأثير المباشر لانخفاض اسعار النفط منذ منتصف 2014 من 2.1% الي 1.7% ليصل في نوفمبر الي 1.3% -جدير بالذكر ان اقل مستويات التضخم كانت في مارس عند مستويات 1.1% الامر الذي يشجع بناء توقعاتنا على سيطرة البنك الفيدرالي على المعدلات في عام 2015 حول مستويات 1.2% للربع الاول والثاني مع توقعات ان تصعد الي هدف البنك بنهاية العام والربع الثالث والاخير الي مستويات 2% من جديد حيث يقترب البنك الفيدرالي من تقييم التحسن في الاقتصاد الامريكي لرفع اسعار الفائدة في الربع الثاني لمستويات تصل في حدود توقعاتي الي 1.00% لاول مره منذ ست اعوام .
الامر الذي يجعل من الاقتصاد الامريكي في عام 2015 الاقوي في العالم والافضل اداء حيث توقعات رفع الفائد يزيد الطلب على الدولار الذي بدوره عاد ليتوافق مع حركه الاسهم والمؤشرات القيادية في السوق الامريكي , مع الاختلاف التام في سياسات البنوك المركزية حول العالم من جهه والبنك الفيدرالي الامريكي من جه اخري مما يعطي مزيد من الثقة في انتعاش الاقتصاد وتجاوز مؤشر داو جونز 30 مستويات 18.000 ثم 18.500 نقطه مع دفع مؤشر ستاندر ان بورز 500 الي مستويات اعلي من 2200 نقطة .




في الاخير
في الاخير هناك معادله تمت اضافتها للاقتصاد العالمي وهي تسارع هبوط اسعار النفط الخام حيث وصلت لأكثر من النصف من اعلي مستوياتها عام 2014 وما يعادل فقدان 43% للنفط الامريكي و46% من خام برنت وتوقعات ان تصل الاسعار الي مستويات اقل من 55 دولار لخام برنت ومستويات 40 دولار للنفط الامريكي الامر الذي يزيد من خطورة انخفاض التضخم لعام 2015 في الاقتصادات المتقدمة الامر الي قد يشير الي ازمه حقيقيه من خطر الانكماش ,
انخفاض اسعار النفط ليست كما يقول البعض انها امرا جيد للاقتصاد علي نحو وسيئا علي نحو اخر حيث نفط رخيص يجعل من التكاليف منخفضه ويكون هامش ربح اعلي للشركات.، وفي الوقت نفسه يعمل على تحرير المستهلكين للإنفاق أكثر.
وانخفاض أسعار النفط عادة ما يرافقه ارتفاع في أسعار الأسهم، لا سيما في الولايات المتحدة، وقد يكون سيئا حيث طول الفترة في تكاليف اقل تجعل من مؤشر اسعار المستهلك تنكمش لمستويات قد تجعل اختلال الاسواق امر وارد حيث التحركات الحاسمة توجد في أسواق السندات. حيث هبطت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشرة سنوات دون 2.2% ،حيث حالات تعادل التضخم للأعوام العشرة المقبلة انخفضت إلى 1.62 في المئة، وهو أدنى مستوى لها منذ خريف عام 2010 حيث تقترب من كسر 2% مما اثار دفع البنك الفيدرالي الامريكي بانطلاق التيسير الكمي الثاني QE2 من قبل .
في ألمانيا الدخل الثابت من العائدات على السندات المرتبطة بالتضخم - انخفضت إلى أقل من الصفر الأسبوع الماضي.
هذا غير توقعات الانكماش في منطقة اليورو خلال الأعوام المقبلة. وهذا يشير إلى أن الاقتصاد العالمي، لن يستطيع تحمل انخفاض أسعار النفط بنسبة 50 في المئة في عام 2015 ،حيث توقعاتنا تشير الي نمو قد يتباطأ ومخاوف من انكماش ضارب .


ومنها وبناء على توقعاتنا الاقتصاديه لعام 2015 للدول الكبري ندخل في التوقعات الفنيه التقنيه للعملات الرئيسيه والمؤشرات العالميه :-

نبداها مع العملات الرئيسية :
اولا :اليورو
EURUSD
فقد اليورو مقابل الدولار 10.82% من قيمته عام 2014 وكسر المتوسط المتحرك البسيط 200 شهر اسفل 1.2222 واغلاق شهري اسفل منها يؤهل الي كسر ترند صاعد لتسع اعوام علي شارت الربع سنوي حيث نتوقع الربع الاول من عام 2015 ان يصل السعر اسفل 1.2100 الي 1.2000 وكسرها يصبح الطريق مفتوح الي دعم القناه بكسر 1.18 ثم 1.15 علي المدي المتوسط .
المتوسط المتحرك الاسي 55 ربع سنوي EMA55QY اسفل سعر 1.2850 وطالما السعر اسفل منها مرشح للانهيار بشرط كسر الترند الصاعد الموضح بالشارت كما تحدثنا اسفل 1.2100 .
بكسر 1.15 قد يؤهل السعر الوصول لدعم القناه الهابطة اسفل من 1.1000.



ثانيا: الجنيه الاسترليني
GBPUSD
فقد الزوج حوالي 5% من قيمته فقط خلال عام 2014 ويقترب من اغلاق الشمعة الثانية للربع الثاني علي التوالي هبوط من اعلي مستويات وصل اليها لاكثر من ست اعوام 1.7191 ويقترب من دعم القناه الصاعدة ومستويات 23%فيبوناتشي عند سعر 1.5200 والتي اتوقع ان يجد عندها دعم للصعود من جديد لمستويات 1.6000 وطالما اسفل مستويات 38%فيبو واغلاق اسفل المقاومة للمتوسط الاسي 55 ربع سنوي EMA55QY 1.6350 فهو للهبوط اقرب وكسر مستويات 1.52 ثم 1.5170 باغلاق شهري علي الاقل يعرض الزوج للانهيار لمستويات يوليو 2013 عند سعر 1.4813 من جديد .
اذا طالما ملخص التوقعات بثبات السعر اعلي 1.5200 قد يعود من جديد الي حدود 1.60 او 1.63 وطالما اسفل 1.6360 باغلاق ربع سنوي يدعم التذبذب بين مستويات 23الي 38%فيبو الى حين اختراق واضح اعلي 1.64 من جديد او كسر شمعه اسفل 1.5200 يؤهل الي 1.5000 ثم 1.4820 خلال العام 2015 .



ثالثا الدولار اندكس
USDINDEX
مؤشر الدولار اندكس مقابل الست عملات الرئيسية يقترب من اغلاق عام 2014 علي مكاسب تعادل 11.86% من قيمته من قاع 78.93 الي القمه 90.41 التي يقترب من الاغلاق اعلي منها ,
يواجه الدولار مقاومات قويه جدا حيث سعر 90.20 حيث المتوسط المتحرك البسيط 1000 اسبوع SMA1000W ومقاومه والمتوسط المتحرك البسيط 200 شهر SMA200M عند سعر 89.89 الحالية ومنها ينتظر السعر مقاومه المتوسط الاسي 1000 شهر EMA1000M عند 91.33 التي نتوقع ان يصعد اليها السعر خلال الربع الاول حيث تجاوز مقاومه المتوسط 100 ربع سنوي اعلي 90.20 تؤهل الي قمه نوفمبر عام 2008 عند سعر 91.40 وقمه نوفمبر 2005 عند سعر 92.63 وهي مقاومه قويه جدا جدا ونتوقع ان يبدأ التصحيح الهابط منها من جديد الي مستويات الدعم النفسي المتوقع عندها السعر 90.00 حيث توقعاتنا ان تكون مستويات الامان للدولار لعام 2015 مع اقتراب تشبعات قويه لمؤشرات الزخم تبشر باقتراب التصحيح من المستويات التي تم ذكرها واقصاها عند 92.63 .



رابعا : الدولار كندي
USDCAD
حقق الدولار الامريكي مكاسب امام الدولار الكندي تعادل 9.3% عام 2014 وقد اشرت في موضوع سابق على توقعات قويه بتجاوز خط العنق لنموذج الكوب والعروه الاستمراري اعلي 1.1300 Cub & Handle حيث التوقعات تشير الي استهداف فنيا مستويات 1.22 قريبا حيث يقف المتوسط المتحرك البسيط 200 شهر SMA200M عند سعر 1.2330 وهو الهدف القريب بشرط تجاوز مقاومه المتوسط المتحرك المركب 55 ربع سنوي حيث يقف عائق حاليا امام صعود الزوج اعلي من 1.1680 EMA55QY ونتوقع بمجرد تجاوزها بشمعه الربع الاول قد نكون في المنطقة الخضراء حيث وبملاحظه الشارت المرفق ان المتوسط عام 2009 كان السبب في هبوط السعر بمجرد لمسه لاكثر من 3500 نقطه عند مستويات السعر القادمة بعد تجاوز 1.2330 وهي 1.2930 ثم 1.3100 وهي اهداف النموذج الاستمراري كاملا كما قلنا بشرط تجاوز 1.17 والثبات للربع الاول والثاني اعلي الدعم الهام جدا 1.13 الي 1.12 وعدم العودة اسفل منها حيث ينتهي التوقع الصاعد .



خامسا : الدولار ين
USDJPY
حقق الدولار الامريكي مكاسب كبيره امام الين تعادل 15.42% لعام 2014 حيث وصل لاعلي مستوياته في سبع اعوام عند سعر 121.84 القمه الحالية وتوقعات ان يصل الي قمه يونيو 2007 وهي الاخطر لمسار الزوج عند 124.13 حيث هبط منها 4700 نقطه وقتها ولمن ينتظر تصحيح هابط منها والي سعر 120 ينتظر البيع يمن 124.13 حيث يضغط التشبع الكبير علي مؤشر ستوكاستيك شارت الربع سنوي على الاسعار وثبات السعر اعلي 120 و118 هو صمام الامان لمحاولات تجاوز المقاومة القوية اعلي 124.20 ليصل بعدها الي سعر 134 قمه عام 2002 واختراق 124 والوصول الي 134 ين لكل دولار مستهدف في حاله رفع البنك الياباني التيسير من 80 تريليون الي تريليون خلال العام 2015 .
في حاله ثبات السعر اسفل 124 وكسر 120 ثم 118 قد نشاهد 115 ثم 112 لتمديد التصحيح الهابط للموجه الصاعدة الاخيرة لعام 2014 فبرجاء الحذر .



سادسا النيوزيلندي
NZDUSD
الدولار النيوزلندي خسر امام الدولار الامريكي 5.6% من قيمته في شمعه ربع سنويه فقط حيث شمعه الربع الرابع من العام 2014 تتداول حول مستويات افتتاحها او بخسارة محدوده والاهم كسر الدعم 0.7700 ثم 0.7600 لاستهداف مستويات 0.7500 والمتوقع خلال العام القادم ان يذهب الي سعر 0.7100 دعم المتوسط الاسي 55 ربع سنوي EMA55QY وعلي الرغم من توقعات برفع البنك المركزي النيوزيلندي اسعار الفائد اعلي من 3.50 ثم 4.50% ثم 5% حسب توقعاتنا عام 2015 لا يمنع الزوج من الوصول الي دعم مستويات 0.75 قبل الصعود ومحاولات التداول اعلي من سعر 0.8000 حيث مقاومه المتوسط الاسي 55 شهري يضغط علي الاسعار بعد تحوله لمقاومه قويه حيث طالما كان دعم قوي لصعود الاسعار لاربع اعوام سابقه .



سابعا : الدولار الاسترالي
AUDUSD
خسائر اكبر من 9% حققها الاسترالي مقابل الدولار الامريكي عام 2014 حيث كسر دعم 0.8100 ووصل الي حدود 0.8080 ويقترب من 0.8000 وتوقعاتنا في عام 2015 تتلخص في وصول السعر اسفل من 0.7900 الي دعم SMA200M المتوسط البسيط 200 شهر عند سعر 0.7770 خلال الربع الاول من العام 2015 مع استمرار التداولات اسفل من 0.8300 حيث يستهدف البنك مستويات 75 سنت لكل دولار ولكن يتطلب ذلك اولا كسر الدعم 61.8%فيبوناتشي للموجه الصاعدة لست اعوام اسفل من 0.7920 وهي مستويات قويه كسرها فقط يفتح الباب لاستهداف مستويات 0.7500 ثم 0.7200 ولكن ثبات مستويات السعر اعلي 0.7920 خلال الربع الاول والثاني من العام 2015 قد يدفع لتصحيح صاعد كبير لحدود مستويات المقاومة 50%فيبو والمتوسط المتحرك الاسي 55 EMA55Q عند سعر 0.8500 والثبات اعلي منها فقط هو الدافع القوي للعودة للصعود في حاله رفع اسعار الفائد للبنك الاحتياطي الاسترالي اعلي من معدلات 2.50% حيث بمجرد رفعها اعلي من 2.75 ثم 3.50 % كما نتوقع ان يكون دافع قوي لعوده الدولار الاسترالي لمستويات 0.9000 من جديد .



ثامنا : الفرنك
USDCHF
صعد الدولار الامريكي ما يعادل 10% امام الفرنك السويسري عام 2014 ونتوقع ان يستمر الصعود بعد تحركات البنك المركزي السويسري لاسعار فائده في المنطقة السالبة -0.25% حيث يهرب دائما من قوه الفرنك امام اليورو عند حدود 1.20 المربوطة وتوقعات ان يستمر فوق 1.20 وقد يصل الي 1.25 خلال العام الحالي امام الفرنك , اما بالنسبة للدولار فقد اشرت في موضوع منفصل علي نموذج كوب وعروه Cub & Handle بثبات السعر اعلي خط العنق 0.9700 لاستهداف مستويات 0.99 والعودة اعلي سعر الدعم النفسي 1.0000 ليعادل قيمه الدولار الامريكي لاول مره منذ اربع اعوام , نتوقع ان يواجه السعر مقاومه اسفل 0.9980 الي 1.0050 قويه لتصحيح هابط الي 0.9700 من جديد حسب الشارت المرفق ومقاومه ترند هابط اسفل 0.9990 تجاوزها فقط واغلاق شمعه الربع الاول من العام 2015 يجعل الهدف مفتوح الي سعر 1.0130 المتوسط المتحرك البسيط 100 شهر SMA100M ومن ثم مقاومه الربع سنوي للمتوسط الاسي 55 EMA55QY عند سعر 1.1066 فهل تصدق التوقعات الصاعدة لتلك المستويات ؟؟ نعم بشط الثبات اعلي سعر 0.9600 واختراق ناجه للمقاومة 1.0130 ثم 1.0200 علي المدي المتوسط .



تاسعا : اليورو باوند
EURGBP
خسر اليورو مقابل الجنيه الاسترليني ما يعادل 6.17% من قيمته حيث يتداول في قناه هابطه نتوقع ان يصل الي دعمها الهام جدا وهو دعم الترند الصاعد 0.7520 حيث يجد صعوبة في تجاوز مقاومه المتوسط 55 ربع سنوي EMA55QY اسفل دعمه النفسي 0.8000 ثم 0.8080 حاليا نتوقع بمجرد كسر الدعم EMA1000M اسفل 0.7780 يؤهل الزوج لمستويات 0.7500 حسب توقعاتنا وكسر 0.7500 هو فقط الذي يحدد مصير الزوج حيث يصبح الطريق مفتوح الي سعر 0.7000 دعم القناه الهابطة الموضحة بالشارت التي يتداول فيها السعر لست اعوام كامله .
علي الجانب الاخر مستويات 0.8300 اختراقها بشعه شهريه قد يفعل نموذج علم صاعد Flag يستهدف مستويات معادله قيمه الجنيه الاسترليني لكل يورو عند سعر 1.0000.



بعض الفرص الاستثماريه لعام 2015
اولا: الاسترليني استرالي
GBPAUD
يعد الثبات اعلي الدعم النفسي 1.9000 في الوقت الحالي دليل قوي علي تفعيل اختراق خط العنق لنموذج الكوب والعروه Cub & Handle الاستمراري حيث يقع هدفه في صعود ما يعادل 20% مكسب للباوند مقابل الاسترالي لمستويات 2.3550 بثبات السعر اعلي من 1.9000 خلال الربع الاول من العام 2015 وعدم كسر مستويات 1.8100 كشرط متوسط المدي للفرصة الاستثمارية التي تعادل 4500 نقطه صعود متوقع .


ثانيا :الاسترليني ين ياباني
GBPJPY
قفز فقط عام 2014 9% مكسب للباوند مقابل الين حيث من المتوقع ان يلحق بالدولار امام الين الذي وصلت ارباحه في نفس العام اكثر من 15% فلا يتشتت زهنك عزيزي في توقعاتي الخاصة بوصول السعر الي مستويات 230 الي 240 ين لكل جنيه استرليني خلال العام 2015 .
حسب الشارت استقر السعر اعلي دعم المتوسط المركب 55 ربع سنوي اعلي 165.00 ثم استقرار اعلي 183 وهي مستويات 50%فيبوناتشي للموجه الهابطة لسبع اعوام والمتوقع ان يستهدف اولا 199 عند 61.8%فيبو وتجاوزها يصل الي هدفنا المتوقع عند 220 ين ثم 240 ين بشرط الثبات اعلي من دعم 180 وهو خط العنق لنموذج فني استمراري القاع المستدير Rounding Bottom.


ثالثا اليورو استرالي
EURAUD
اليورو استرالي وكما واضح بالشارت المرفق يستهدف مستويات المتوسط المتحرك المركب EMA55Q عند سعر 1.5800 وهي مقاومه قويه هبط منها السعر اخر مره عند لمسها اكثر من 1700 نقطه حيث نتوقع ان يكون عمليات البيع من سعر 1.5800 الي مستويات السعر النفسي 1.6000 والاهداف من جديد اسفل 1.5000ثم 1.4000 من جديد واغلاق شمعه ربع عام فقط اعلي سعر 1.5600 عامل قوي ان يتحول المتوسط الي دعم لصعود السعر اعلي من 1.6000 ثم 1.6600
.



رابعا : الاسترالي نيوزيلندي
AUDNZD
الزوج يترنح بين ادني مستوياته خلال عقود اسفل من 1.0500 وتوقعات ان يعود خلال عام 2015 بتصحيح صاعد من مستويات الدعم الهامه 1.0450 الحالية وتعزيز الشراء من سعر 1.0250 والاهداف علي اقل تقدير تصحيح صاعد بمعدل 20% من قيمته بتجاوز 1.1300 ثم 1.15 اهداف اوليه ليصل الي 1.2500 من جديد .



خامسا : الكرونة الدانماركي
USDDKK
قفز الدولار امام الكرونة ما يعادل 11.8% من قيمته مكسب حيث واصل الصعود لست اشهر علي التوالي من دعم 5.4400 ليصل الي مستويات جديده اعلي من سعر 6.1160 ونتوقع ان يستهدف اختراق 6.1580 لتفعيل نموذج المثلث الصاعد لاستهداف 6.39 ثم 6.4050 وبسبب سرعه الزوج في الحركة قد يعود لاختبار الدعم 5.81 من جديد حيث توقعاتنا في الاتجاه الصاعد وتداولات في حيز 5.60 وهي مستويات شراء قويه الي المقاومة 6.40 خلال عام 2015.




توقعات الذهب والنفط


اولا الذهب
XAUUSD
نعود الي تقييم الاقتصاد الامريكي حيث انتعاش الاسهم الامريكية يحد من الطلب علي الذهب نجد حقق الاقتصاد الامريكي أكبر مكاسب في التوظيف منذ عام 1999 وأدنى أسعار البنزين في خمس سنوات مما تعطي الأميركيين سبب للاعتقاد بأن التوسع الاقتصادي انتعش أخيرا قبالة آثار الركود. ومن شأن تعافي مستمر في النمو يساعد في استقرار الاقتصاد العالمي ,
ونما الناتج المحلي الإجمالي بمعدل سنوي 5 في المئة في الفترة من يوليو حتى سبتمبر، أكبر تقدم منذ الربع الثالث من عام 2003 وارتفاعا من التقدير السابق 3.9 في المئة، وفقا لأرقام وزارة التجارة حيث تضاف الي مستويات الناتج المحلي الاجمالي للربع الثاني 4.6%.بجانب توقعات بعودة قطاع السكن بالتحسن التدريجي بعد توقف مشتريات ديون الرهن العقاري مع وقف التيسير الكمي حيث الفرصة سانحه للانتعاش في عام 2015 .
كل تلك العوامل تدفع صناع القرار في السياسة النقدية في اقتراب موعد رفع الفائد برغم دعوات التمهل حيث مشاهده تعافي متسارع للاقتصاد الامريكي اتوقع في شتاء عام 2015 اي الربع الاول والربع الثاني لن يتم رفع اسعار الفائد الامريكية حيث يستمر الذهب في الاستفادة من الدعم 1131 دولار ادني مستويات الذهب في اربع اعوام لينحصر بينها وبين المقاومة 1250 ومقاومه 1270 دولار للمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم SMA200D مع استمرار الضغط الهابط من المتوسط المتحرك المركب 55 شهر اسفل من 1320 دولار وهي اقصي تصحيح قد يصل الذهب اليه خلال النصف الاول من عام 2015 حيث المتوقع مزيد من الهبوط مع قوه الدولار الحالية حيث كسر الدعم 1140 ثم 1130 يدفع الذهب الي اختبار دعم 61.8%فيبوناتشي للموجه الصاعدة منذ سبع اعوام اعلي سعر 1080 دولار و1050 دولار والدعم الاهم المتوسط المتحرك المركب 55 ربع سنوي اعلي من دعم نفسي 1000 دولار للاونصة والتي لا نتوقع كسرها قبل الربع الاخير من عام 2015 وثبات الاسعار اعلي من 950 الي 1050 دولار للنصف الثاني من العام 2015 حسب توقعاتنا .



ثانيا النفط الامريكي وخام برنت
USOIL
النفط فقط 43% من قيمته لعام 2014 حيث وصل الي القاع 53.60 دولار كاسرا المتوسط المتحرك البسيط 200 شهر SMA200M اسفل 58 دولار في هبوط متواصل لست اشهر على التوالي ادني مستوياته منذ مايو 2009 ومع عزم منظمه اوبك عدم خفض الانتاج وبقاء زيادة المعروض في السوق حول 1.8 مليون برميل فائض يجعل من الصعب عوده الاسعار اعلي مستويات 58 دولار للبرميل مره اخري قبل نهاية الربع الثاني من عام 2015 حيث من المتوقع مزيد من الهبوط للاسعار لاستهداف دعم 47 دولار وكسرها قد يصل الي 34 دولار قاع فبراير عام 2009 من جديد لا يوجد اي توقعات لصعود النفط غير بشرط اول هو خفض انتاج منظمه ابوك ما يعادل 2 مليون برميل يوميا والشرط الثاني اضطرابات جيوسياسيه والانظار على اوكرانيا وتوترات حلف الناتو وروسيا على التوسع شرقا حيث توعدت روسيا بالرد او في حاله نشوف اي صراح يؤثر على امدادات النفط الرئيسية في العالم منها قد نشاهد العودة اعلي 60 دولار ثم 70 دولار ومن الممكن العودة اعلي من 90 دولار من جديد غير ذلك الاتجاه الهابط والي 30 دولار مسيطر في عام 2015 .



خام برنت
BRENT
خام برنت لا يختلف كثيرا عن النفط الامريكي حيث هبط الي ادني مستويات منذ عام 2009 وكسر 58.50 دولار للبرميل وخاسر اكثر من 46% من قيمته عام 2014 حيث التوقعات تشير الي كسر مستويات 55 دولار التي تؤهل الخام لمستويات 50 ثم 47 دولار الي اجتماع اوبك القادم حيث تعنت المنظمة وعدم خف الانتاج قد يعرض خام برنت للوصول الي سعر 37 دولار اقل مستويات 2009 من جديد .





توقعات المؤشرات العالميه
داوجونز30
DJI
تحقيق مستويات قياسيه عام 2014 لاول مره في تاريخه حيث سجل 18.050 نقطه ومع استمرار جميع العوامل الاقتصادية السابق ذكرها بالاعلي قد يستمر المؤشر في تقديم تداولات ايجابيه عام 2015 حيث من التوقعات ان يستهدف ربح 10% كما حدث عام 2014 ما يعادل 1500 نقطه صعود ؟! نعم بثبات السعر اعلي من 17.000 نتوقع ان يصل الي مستويات اعلي من 18500 و19000 وقد يحقق انجاز تاريخي اخير ويصل الي 20 الف نقطه ,عام 2007 عندما حقق مستويات قياسيه نجد مؤشر القوه النسبية RSI/14 على شارت الكوارتر صعد اعلي من مستوي 70 وصمد السعر لثلاث ارباع علي التوالي قبل التصحيح الكبير للمؤشر الامر الذي يتكرر حيث مؤشر القوه النسبية اعلي مستويات 74 ومع تصحيح بسيط الي مستويات 17.500 قد يخف الضغط السلبي للمؤشر ويعود لاعطاء المجال لتجاوز مقاومه القناه الصاعدة اعلي 18500 ثم 19.000 من جديد وتحقيق مكسب 10% فقط عام 2015 جدير بالوصول الي مستويات 20 الف نقطه بثبات السعر اعلي مستويات 17.000 نقطه كدعم هام جدا لاستمرار العامل الايجابي ولكي يصبح تصحيح سعري صحي للاتجاه العام الصاعد للمؤشر .



ستاندر اند بورز 500
S&P500
حقق المؤشر مستويات تاريخيه وقياسيه جديده حيث يقترب من الاغلاق لعام 2014 علي مكسب 13.56% من قيمته واعلي مستوياته 2087 نقطه حيث ارتفع 2400 نقطه خلال العام الحالي وبمجرد حسبه بسيطه عن مقدار الربح المتوقع خال 2015 حيث تحقيق 7% مكسب تعادل ارتفاع السعر الي مستويات 2200 نقطه وهي توقعاتنا للعام الجديد بشرط ثبات المؤشر اعلي الدعم 1970 نقطه مع توقع ان يصل التصحيح الي مستويات 1750 نقطه بكسر الدعم 1970/50 بشمعه اسبوع فقط وهذا شرط الهبوط لهدف التصحيح غير ذلك استمرار المؤشر لتسع ارباع علي التوالي صعود يجعل الايجابية قويه لاستهداف 2100 نقطه قبل التخلص من تشبعات مؤشرات الزخم حيث التصحيح الي 1970 توقعاتنا لتخلص المؤشرات من الضغط الهابط الحالي والعوده لبناء مراكز شراء صحيحه لاستهداف مستويات 2230 المتوقعة .



نيكاي 225
NIKKEI225
المؤشر الياباني يحقق قفزات قويه حيث وصل لاعلي مستويات يوليو 2007 ووصل الي 18030.83 نقطه ليكتسب 11% خلال عام 2014 توقعاتنا تشير لاحتمال اختراق اعلي مستويات عام 2007 اعلي من 18300 قريبا ومرشح الي عصر جديد اعلي 18500 والثبات اعلي منها يدفع المؤشر الي قمم عام 2000 حيث 20810 نقطه صمام الامان لتوقعات الصعود عدم كسر 16400 نقطه لهذا بشمعه ربع سنويه .



داكس 30
DAX30
المؤشر الالماني حقق مكسب لعام 2014 اكبر من 4.5% فقط ولكنه نجح في تجاوز مقاومه نموذج المثلث الصاعد اعلي 8100 نقطه وحقق الاعلي 10093 نقطه واختبر دعم النموذج المخترق بنجاح اعلي 8300 نقطه ونتوقع ان يواصل الزحف اعلي 10000 نقطه من جديد والهدف المتوقع 12000 نقطه بشرط ثبات السعر اعلي من دعم 8200 نقطه وعدم العودة وكسر 8100 من جديد .
علي الجانب الاخر توقعات التصحيح بكسر 8000 نقطه قد تصل الي الدعم للمتوسط 55 EMA55Q والترد الصاعد اعلي من 6360 نقطه وهي مستويات قويه للشراء بوقف اغلاق اسبوع اسفل من 6200 نقطه .



فوتسي 100
UK100
مؤشر بريطانيا يقترب من تجاوز اكثر المقاومات شراسه اعلي من 6900 نقطه وهي شرط الصعود حيث الي الان الخسائر في عام 2014 وصلت 1.2% وتوقعات بمزيد من التصحيح الهابط للدعم 5430 نقطه EMA55Q حيث نتوقع ان يجد عندها عزم قوي لتجاوز اكبر المقاومات اعلي 6900 نقطه و6951 نقطه والتي تجاوزها قد يفتح باب للصعود الكبير وتحقيق مستويات قياسيه اعلي من 7000 نقطه حيث يلزم للمؤشر مكسب 6% خلال عام 2015 ليصل اعلي من 7000 نقطه لاول مره في تاريخه .كسر 5450 نقطه هو خطر علي التوقعات الايجابية .



تم بحمد الله مقدمه لكم /احمد ريان
هذا التقرير حصريا لمنتديات بورصات ولكاتبه احمد ريان ولا يحق لاحد نقله دون ذكر المصدر الصحيح ولا نسألكم غير الدعاء
بالتوفيق .

اذا اعجبك الموضوع و اردت نشره في المنتديات الاخرى فاستخدم هذا الرابط:
توقعات احمد ريان لتحركات الاسواق لعام 2015 -عام خطر الانكماش.
http://www.borsaat.com/vb/t766489.html




التعديل الأخير تم بواسطة احمد ريان ; 26 - 12 - 2014 الساعة 12:14 PM
احمد ريان متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 26 - 12 - 2014, 09:40 AM   #2
عضو فـعّـال
 
الصورة الرمزية dr_hany0
 

افتراضي

ما هذا الابداع ريان ..كعادتك دائما ..متألق

دمت بود



التوقيع:
law of (H) ....law of every thing

it is when science jumps beyond than magic



التعديل الأخير تم بواسطة احمد ريان ; 26 - 12 - 2014 الساعة 09:57 AM سبب آخر: دمج مشاركتين :)
dr_hany0 غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 26 - 12 - 2014, 09:50 AM   #3
عضو فـعّـال
 
الصورة الرمزية ابوايهاب
 

افتراضي رد: توقعات احمد ريان لتحركات الاسواق لعام 2015 -عام خطر الانكماش.

سلمت يداك



ابوايهاب غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 26 - 12 - 2014, 11:11 AM   #4
عضو برونزي
 
الصورة الرمزية hossamsafwat2
 

افتراضي رد: توقعات احمد ريان لتحركات الاسواق لعام 2015 -عام خطر الانكماش.

خلصت كل الكلام ياريان
بالتوفيق ان شاء الله



التوقيع:
اللهم مالك الملك تؤتي الملك من تشاء, بيدك الخير إنك على كل شيء قدير, رحمن الدنيا والاخرة ورحيمهما, تعطيهما من تشاء, وتمنع منهما من تشاء, ارحمني رحمة تغنيني بها عن رحمة من سواك

hossamsafwat2 غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 26 - 12 - 2014, 11:53 AM   #5
عضو برونزي
 
الصورة الرمزية الملـــــــثم
 

افتراضي رد: توقعات احمد ريان لتحركات الاسواق لعام 2015 -عام خطر الانكماش.

والله ماشاء الله تبارك الله يا ابو اسيل نجاح منقطع النظير
وكيف لا ؟؟ من شخص جعل الابداع والاحترافيه منهجه وطريقه . . .
مشكور جدا . . .



التوقيع:
الملـــــــثم غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 26 - 12 - 2014, 11:58 AM   #6
عضو متقدم
 
الصورة الرمزية عبدالله عمرو
 

افتراضي رد: توقعات احمد ريان لتحركات الاسواق لعام 2015 -عام خطر الانكماش.

ما شاء الله ربنا يعطيك الف عافيه



التوقيع:
سبحان الله وبحمده سبحان الله العظيم



عبدالله عمرو غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 26 - 12 - 2014, 12:24 PM   #7
عضو فـعّـال
 
الصورة الرمزية dodo1122
 

افتراضي رد: توقعات احمد ريان لتحركات الاسواق لعام 2015 -عام خطر الانكماش.

تم التحميل
دعوة خالصة من كل قلبى
ادام الله عليك الصحة والعطاء وجعلك من رفاق رسول الله فى الجنة باذن الرحمن
جمعة مباركة على ريان وعلى الجميع باذن الله
تحياتى واحترماتى



dodo1122 غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 26 - 12 - 2014, 12:25 PM   #8
مشرف بورصات
 
الصورة الرمزية احمد ريان
 

افتراضي رد: توقعات احمد ريان لتحركات الاسواق لعام 2015 -عام خطر الانكماش.

اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة dr_hany0 مشاهدة المشاركة
ما هذا الابداع ريان ..كعادتك دائما ..متألق

دمت بود
اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ابوايهاب مشاهدة المشاركة
سلمت يداك
اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة hossamsafwat2 مشاهدة المشاركة
خلصت كل الكلام ياريان
بالتوفيق ان شاء الله
اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الملـــــــثم مشاهدة المشاركة
والله ماشاء الله تبارك الله يا ابو اسيل نجاح منقطع النظير
وكيف لا ؟؟ من شخص جعل الابداع والاحترافيه منهجه وطريقه . . .
مشكور جدا . . .
اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عبدالله عمرو مشاهدة المشاركة
ما شاء الله ربنا يعطيك الف عافيه
الله يكرمكم وجمعه مباركه للجميع


المقال ناقص اهم صورتين
بعد الصلاه ان شاء الله ارفقهم

علي فكره ياشباب اخد مني 12 او 13 ساعه متواصله ---وهذا المختصر لان الاصلي 50 صفحه



احمد ريان متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 26 - 12 - 2014, 12:33 PM   #9
عضو برونزي
 

افتراضي رد: توقعات احمد ريان لتحركات الاسواق لعام 2015 -عام خطر الانكماش.

ابدااااااع
لك منى كل احترام وتقدير



التوقيع:





Ahmed El Sayed غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 26 - 12 - 2014, 12:35 PM   #10
عضو برونزي
 
الصورة الرمزية Goldmann
 

افتراضي رد: توقعات احمد ريان لتحركات الاسواق لعام 2015 -عام خطر الانكماش.

مبدع ياباشا ربنا يفتح عليك ويزيدك من فضله



التوقيع:
اخلاء مسؤليه
اي فرصة او شارت اضعه هنا
ليس شرطا ان اكون داخل فيها شخصيا

ولكل شخص القرار في الدخول من عدمه
وجهة نظر قد تصيب وقد تخطئ
ولكل مجتهد نصيب

نرجوا عدم العتب ,الزعل, او الدعاء علينا في حالة ضرب ستب او مارجن كول لاقدر الله
Goldmann غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
إضافة رد

جديد مواضيع منتدى تداول العملات العام


مواضيع سابقة :

هل يوجد مؤشر يعطي الفرق بين إفتتاح الشمعة وأقفالها؟
السلام عليكم - عضو جديد قديم واطلب التالي
مميزات سوق الفوركس عن غيره من الاسواق

مواضيع تالية :

احتاج لمساعده فنيه
كيف يتم تحديد أسعار الفائدة؟
هام جدا

توقعات احمد ريان لتحركات الاسواق لعام 2015 -عام خطر الانكماش.

أدوات الموضوع

تعليمات المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا تستطيع إرفاق ملفات
لا تستطيع تعديل مشاركاتك

BB code is متاحة
كود [IMG] متاحة
كود HTML معطلة
Trackbacks are معطلة
Pingbacks are معطلة
Refbacks are معطلة


المواضيع المتشابهه
الموضوع المنتدى
جديد : توقعات مجانية لتحركات أسعار الذهب للربع الأخير من الديلي أف أكس الاخبار الاقتصادية - اخبار سوق العملات
اعلان انضمام احمد ريان الى مشرفي بورصات منتدى تداول العملات العام
صور ريان 2012 اجمل صور ريان صور ريان الجديدة صور - فيديو - يوتيوب


روابط الموقع الداخلية


11:21 AM
Powered by vBulletin® Version 3.8.9
Copyright ©2000 - 2017, Jelsoft Enterprises Ltd.
Privacy Policy
SEO by vBSEO 3.6.0 ©2011, Crawlability, Inc.

الاتصال بنا - بورصات - الأرشيف - تنشيط العضوية - اعلن معنا - الأعلى    تحذير المخاطرة