دور التضخم في سوق العملات

mostafa s

عضو فـعّـال

تاريخ التسجيل: Jul 2010

المشاركات: 1,779

خبرة السوق : اكثر من 10 سنوات

الدولة: ام الدنيا

معدل تقييم المستوى: 15

30 - 05 - 2011, 11:02 PM

دور التضخم في سوق العملات

التضخم (Inflation) هو العدو الأول لكل البنوك المركزية في العالم، ويُعَرف بأنه زيادة مفرطة في معدلات النمو الاقتصادي، ينتج عنها ارتفاع عام في أسعار السلع والخدمات، وانخفاض في القدرة الشرائية للنقود.
لذلك فإن السيطرة على التضخم تعتبر هي المهمة الأولى لأي بنك مركزي، حيث تقوم البنوك المركزية بوضع معدلات مستهدفة للتضخم، فإذا زاد التضخم أو نقص عن المعدلات المستهدفة يتدخل البنك المركزي عن طريق معدلات الفائدة.
● كيف يستخدم البنك المركزي معدلات الفائدة في السيطرة على التضخم؟
عند ارتفاع معدلات التضخم يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة، وذلك لأن وجود تضخم يعني ارتفاع الكمية المعروضة من النقود، ورفع معدلات الفائدة يزيد من تكلفة اقتراض الأموال، فيتم رفع معدلات الفائدة ويقل المعروض النقدي تدريجيًا وتهدأ الضغوط التضخمية، وكنتيجة لرفع معدلات الفائدة ترتفع قيمة العملة كما سلف ذكره، وأيضًا مع ارتفاع التضخم تبدأ تكهنات المستثمرين برفع معدلات الفائدة وارتفاع سعر العملة، فيقومون بشراء العملة.
الانكماش (Deflation) هو انخفاض معدل التضخم تحت مستوى الصفر، ويعرف أيضًا بالتضخم السلبي، والانكماش ليس ظاهرة إيجابية فهو يؤدي لانخفاض في أسعار السلع والخدمات، الأمر الذي يؤدي بدوره لانهيار أرباح الشركات وإفلاسها وغيرها من الآثار الاقتصادية السلبية، لذلك فإن البنوك المركزية تقوم بخفض معدلات الفائدة عند حدوث الانكماش، ونتيجة لذلك تنخفض قيمة العملة.
● كيف يمكن قياس التضخم؟
هناك أكثر من مؤشر لقياس التضخم، وأشهر هذه المؤشرات في الرابط التالي:

مؤشر أسعار المستهلك (CPI] (Consumer Price Index]:
واحد من أقوى البيانات التي يترقبها المحللون، هو الأفضل والأشهر في قياس معدل التضخم، هذا المؤشر هو متوسط لسلة تحتوي على خليط من أسعار السلع الغذائية والمنازل والملابس والمواصلات والعناية الطبيعة وخدمات الترفيه وغيرها، لذلك فيسمى أحيانًا بمؤشر تكلفة المعيشة (Cost of Living Index).
ولأن المؤشر يتعامل مع الأسعار التي يدفعها المستهلكون الأفراد، فإنه يعطي صورة واضحة وصادقة عن وضع التضخم، فارتفاع نتائج المؤشر تعني ارتفاع التضخم، وانخفاض نتائجه تعني انخفاض التضخم أو الانكماش (إذا انخفض المؤشر بصورة كبيرة).
ويترقب المحللون نتائج هذا المؤشر الذي يصدر بصفة شهرية، وبعد صدور نتائجه تبدأ التكهنات بشأن اتجاه البنك المركزي لتغيير معدل الفائدة، فإذا كانت قراءة المؤشر إيجابية فإن ذلك يكون إيجابي للعملة. والعكس صحيح.
ولكن يلاحظ أن ارتفاع بيانات المؤشر تؤدي فقط على المدى القصير إلى رفع معدلات الفائدة وارتفاع قيمة العملة، ولكن على المدى البعيد فارتفاع نتائج المؤشر تعني وجود تضخم قد يدمر قيمة العملة تمامًا إذا لم تتم السيطرة عليه.
وهناك شكل مشتق من مؤشر أسعار المستهلك، وهو مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (Core CPI)ويُسْتَثْنى أسعار الغذاء والطاقة من المؤشر الرئيسي، ويهتم به المحللون بشكل أكبر لأنه يكون أصدق تعبيرًا عن التضخم بعد استثناء السلع الرئيسية للمعيشة والتي لا يمكن أن يستغني عنها المستهلكون.

مؤشر أسعار المُنتِج (PPI] (Producer Price Index]:
هو مقياس لمتوسط أسعار سلة تحتوي على خليط من أسعار السلع التي يوفرها المنتجون في السوق.
يصدر هذا المؤشر بصفة شهرية ويعتبر ثاني المؤشرات أهمية في قياس التضخم بعد مؤشر أسعار المستهلكين، ويختلف عنه في أنه يحسب بناء على أسعار المنتجين وليس المستهلكين.
ويعتبر هذا المؤشر رائدًا لمؤشر أسعار المستهلكين، حيث تؤثر أسعار المنتجين على أسعار المستهلكين.
وهناك شكل مشتق من مؤشر أسعار المُنتِج الأساسي، وهو (Core PPI) ويُسْتَثْنى منه أسعار الغذاء والطاقة، ويهتم المستثمرون بشكل أكبر بهذا المؤشر.

معامل انكماش الناتج المحلي الإجمالي (GDP Deflator)
معامل انكماش الناتج المحلي الإجمالي، هو مقياس لمدى التغير في الناتج المحلي الإجمالي بناء على التغير في الأسعار، وهو مؤشر فعال جدًا في قياس التضخم بل ويعتقد بعض الاقتصاديين بتفوقه على مؤشر أسعار المستهلك وذلك لأنه لا يعتمد فقط على سلة من السلع والخدمات وإنما يعتمد على كل ما تم إنتاجه داخل حدود الدولة.
يصدر المؤشر بصفة ربع سنوية وينتج عن طريق قسمة الناتج الإجمالي المحلي الإسمي على الناتج الإجمالي المحلي الحقيقي ثم ضرب الناتج × 100.

التوقيع

Beshoy EG

عضو نشيط

تاريخ التسجيل: May 2011

الدولة: ♥EGYPT♥

المشاركات: 354

خبرة السوق: 1 الى 3 سنوات

معدل تقييم المستوى: 13

رد: دور التضخم في سوق العملات

31 - 05 - 2011, 12:43 AM

موضوع جميل من المتألق دائما، تحياتى الحارة لك على المجهود الكبير الذى تبذله

بعد أذنك لدى استفسار ارجو الاجابة عليه، كيف يحدث التضخم مع نسب النمو العالية و نعلم جميعا مدى سعى الدول للحصول على معدل نمو عالى؟!

المواضيع المتشابهه
الموضوع	كاتب الموضوع	المنتدى	مشاركات	آخر مشاركة
ترويض العملات...ورشة رقمية يومية علي اشهر العملات...LIVE	M.aly	منتدى تداول العملات العام	316	10 - 12 - 2014 03:31 AM
ورشه شم العملات للتنبؤ بقوه وضعف العملات يوميا	teranoz	منتدى تداول العملات العام	64	05 - 05 - 2011 04:48 AM
التحليل الفني اليومي لحركة العملات الرئيسية الى جانب غيرها من العملات الاخرى والذهب	mr.forex	قسم التوصيات - توصيات العملات	1	26 - 04 - 2011 04:36 PM

دور التضخم في سوق العملات

التوقيع

روابط سريعة