اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ايهم
الذهب,اليورو,الدولار
استطاع الدولار تحقيق المكاسب الكبيرة نتيجة الخروج من الذهب، بالاضافة للاوضاع المرعبة التي تمر فيها منطقة اليورو حاليا . خصوصا مع الانباء حول عدم وجود خطط مطروحة لزيادة حجم صندوق الإنقاذ في منطقة اليورو إلى تريليوني يورو. حسب تصريحات وزيرة الاقتصاد الاسبانية .
ويتوجب علينا بالفترة الحالية التركيز على عدم طرح اليورو كخيار مقبول
بحال الخروج من الذهب مما يفتح الباب على مصراعيه لبروز الدولار تحديدا كخيار وحيد يمكن الاعتماد عليه بمثل هذه الظروف
لماذا الدولار؟
لأن الدولار وعلى الرغم من جميع المشاكل الاقتصادية الاميركية تدعمه دولة قادرة على سداد جميع مستحقاتها و في موعدها ، في ظل قدرتها على طباعة الدولار، مما يعطي الامان والثقة بالتسديد ، على العكس من دول اليورو والتي ما عادت تملك لا يورو ولا دولار ، وبا
لتالي يبقى الدولار العملة العالمية الرئيسة والملاذ الاستثماري الآمن ذات العوائد المضمونة
مشكلة الذهب على الرغم من كونه ملاذا امن الا ان الذهب ليس له عوائد استثمارية سنوية، ومع عجز الدول عن تسديد او الوفاء بالتزامتها لم تعد تجد غير بيع احتياطياتها من الذهب، وبالتالي تنخفض اسعار الذهب بسبب الزيادة العرض ويبدأ الخروج من الذهب خلال عمليات البيع إلى الدولار والذي يرتفع سعره بدون اي عناء منه.
ونحن نعلم إن الدولار عملة العالم الرئيسية وعلى الرغم من الكوارث الاقتصادية التي مرت فيها الولايات المتحدة الاميركية لم يتخذ العالم قرارات تحول في احتياطات العملة إلى عملات أخرى، واستمر مرتبطا بالدولار.
وقد كانت هنالك رهانات على اليورو بان يكون بديلا او منافسا للدولار بسلة العملات الرئيسية لمختلف دول العالم قد تكون انتهت خلال الاشهر الاخيرة بعد الانكشاف الكبير بعجز دول اليورو على معالجة مشكلة دولة صغيرة كاليونان فما الحال لو وصلنا لايطاليا وذاب الثلج عن كارثة الاقتصاد الايطالي مثلا.
لمزيد من التوضيح
في السابق راهن العالم على اليورو كخيار ليوزان معادلة العلاقة مع الدولار
حاليا وبعد انكشاف العجز الاوروبي حول قدرتة على معالجة مصائبه الاقتصادية وبحال استمرار هذا العجز الا يكون من الحماقة استمرار الرهان القديم ؟!! اليورو وحسب المعطيات الحالية غير قادر على منافسة الدولار او اخراج الدولار من ميزاتة الاستثمارية الامنة.
ونشدد بان التحليل حسب المعطيات المتراكمة ووصولا الى الاوضاع الحالية سوف يخرج اليورو من دائرة القوة. فاين الحل ؟؟ الذهب ام الدولار ؟
قلنا بان الذهب ملاذ امن ولا خلاف حول ذلك ولكنه ملاذ امن لا يحقق عوائد استثمارية تدر ارباح سنوية اي انه يبقى ضمن مصطلح ملاذ امن احتياطي على الرغم من كل مميزاته . نعم, اتجهت دول العالم بالفترة الماضية للاستثمار بالذهب كملاذ امن ولكنها بنهاية الامر ستعجز عن الاستمرار بشراء الذهب من ناحية, وستحتاج لعوائد هذا الاستثمار والتي لا تكون الا ببيع كميات من ذهبها .
الدولار بالفترة الحالية اثبت نفسة وللاسباب السابقة الذكر بانه ملاذ استثماري امن فاميركا قادرة على طباعة الاموال ان اضطرت لذلك والاستمرار بدفع العوائد على سنداتها والتي تعتبر الاهم عالميا حتى الان.
هل سيعود الدولار للمدى البعيد الملاذ الامن وبدون التركيز على كونه استثماري ؟
ذلك ما لا نراهن عليه بالوقت الحالي بل سننتظر ان نشاهد تحسنا حقيقا وبمجل النواحي الاقتصادية الاميركية اولها الوظائف وقبل كل شي.
معركة الذهب الاخيرة قد تكون وحسب قراتنا له قرب مستويات 1795 خلال ما تبقى لنا من هذا العام ثم ندخل بالهبوط المرتقب .
وحول اسعار الذهب للمدى الطويل وبحال استطاع الدولار من تحصين نفسه كملاذ استثماري امن قد يكون قرب بين 1350-1200 دولار
والله اعلم
اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة نسيم الشرق
اخي قاسم , مساء الخير ويومك طيب
اشكرك على ما ورد بموضوعك من نقاط , ولكن اثارت لدي بعض الاستفسارات ,
-- هل ترى ياعزيزي ان الاسباب التي دفعت الذهب من 300 دولار الى 2000 دولار تلاشت الان ,
وهل كان سابقا الذهب له عائد استثماري والان لم يعد له هذا العائد ,
-- ترى ان امريكيا تستطيع ان تسد ديونها يا غالي ؟ كيف لها ذلك وهي لا تستطيع
سداد خدمة الدين ( فائة السندات )
تقضلت انت يا عزيزي بأن ذلك سيتم بطباعة دولارات ,
ان كان ذلك او ان كان سلتجأ امريكيا لحذف صفرين او ثلاث اصفار من الدولار ,
احد الحلين اين يمكن ان يذهب بالذهب ؟؟؟؟؟ سيصبح الحديث عندعا عن ؟؟؟؟ سعر للذهب ,
بمقارنة لطيفة اجراها احد مذيعين سي ان بي سي عربي ,
ان لبنان ( وهي من اكثر دول العالم دينا للناتج القومي ) تحتاج لسداد ديونها بما لديها من ذهب ( 280 طن) الى ان يبلغ سعر الاونصة 5000 دولار , بينما امريكيا ان ارادت سداد
دينها بالذهب( 8 الاف طن) تحتاج سعر اونصة عند 55000 دولار , هذا لتوضيح حجم الديون ورصيد الذهب
تقبل ودي وتحياتي
حوار ممتاز يعكس ما يحدث بواقع الاسواق
اسمح لي اخي ابو رياد بتعريف الاستثمار كمشاركه بالموضوع ومن ناحية اكاديمية
• تعريف الاستثمار:
• يمكننا تعريف الاستثمار بطرق مختلفة:
• الاستثمار هو توظيف المال بهدف تحقيق العائد أو الدخل أو الربح والمال .
• الاستثمار هو التضحية بمنفعة حالية يمكن تحقيقها من اشباع استهلاك حالي، وذلك بقصد الحصول على منفعة مستقبلية أكبر يمكن تحقيقها من اشباع استهلاك مستقبلي
• الاستثمار يعني التخلي عن أموال يمتلكها الفرد في لحظة زمنية معينة ولفترة من الزمن بقصد الحصول على تدفقات مالية مستقبلية تعوضه عن القيمة الحالية للأموال المستثمرة وكذلك عن النقص المتوقع في قيمتها الشرائية بفعل عامل التضخم وذلك مع توفير عائد معقول مقابل تحمل عنصر المخاطرة المتمثل باحتمال عدم تحقق هذه التدفقات.
• باختصار الاستثمار هو ” التضحية المؤقتة بأموال حالية من اجل أموال مستقبلية“
• وهذه التضحية في الأموال ترتبط عادة بثلاثة عوامل جوهرية:
• العائد المتوقع
• درجة المخاطرة
• الوقت
انواع الأصول الاستثمارية
• يقصد بالاستثمار بشكل عام حيازة الموجودات المادية أو المالية، ونميز في هذا الصدد بيم مفهومين للاستثمار، مفهوم الاستثمار بالمعنى الاقتصادي أو الحقيقي أو العيني ومفهوم الاستثمار بالمعنى المالي أو المادي
العائد والمخاطرة
• يعتبر العائد والمخطرة مترابطان.
• فالعائد على الاستثمار هو بمثابة المقابل الذي يتوقع المستثمر الحصول عليه في المستقبل مقابل الأموال التي يدفعها لحيازة أداة الاستثمار. أي ان العائد يمثل المكافأة التي يتوقعها المستثمر مقابل تخليه عن منفعة أو اشباع حاضر على أمل تحقيقها في المستقبل
• أما المخاطرة فتنشأ نتيجة حالة عدم التأكد التي تحيط بالعائد المتوقع نتيجة الاستثمار، ولأن هذا العائد مرتبط بتدفقات نقدية مستقبلية، واحتمال تحقق هذه التدفقات مرتبط بعوامل خارج سيطرة المستثمر، ومع انخفاض التوقعات بشأن هذه التدفقات تزداد درجة المخاطرة والعكس صحيح.
• ويرتبط العائد والمخاطرة بعلاقة طردية ، فكلما ازداد طموح المستثمر في الحصول على عائد أعلى لاستثماراته، عليه أن يهيئ نفسه لتقبل درجة أعلى من المخاطر والعكس صحيح.
الاستثمار والمضاربة والمقامرة
• مايميز الاستثمار عن المضاربة هو درجة اختلاف العائد الحقيقي عن المتوقع في كل منهما.
• تعتبر المضاربة نشاطا ضروريا يسهل عمليات التحوط التي يقوم بها المنتجين ضد تقلبات الأسعار الحادة، حيث لايمكن للمضارب الذي يضر بالسوق أن يستمر.
• ويستخدم مفهوم المقامرة للتمييز بين الاستثمار والمضاربة.
• يمكن تعريف المقامرة على أنها ” مراهنة على دخل غير مؤكد ”
• أما المضاربة ”استعداد المستثمر لتحمل درجة كبيرة من المخاطر أملا في الحصول على عائد مرتفعيتمثل غالبا في صورة ارباح رأسمالية تنتج عن التقلبات المتوقعة في الأسعار السوقية للاستثمارات
مجالات الاستثمار وأدواته
المعيار الجغرافي
المعيار النوعي
الاستثمار المالي
ادوات الاستثمار
شركات الاستثمار
أنواع صناديق الاستثمار
الهيكل التنظيمي لصندوق الاستثمار
مزايا صناديق الاستثمار
تكاليف الاستثمار
ف2- العائد والمخاطرة
• العائد على الاستثمار:
• يتخذ العائد على الاستثمار أشكالا مختلفة ترتبط بالأفق الزمني للأستثمار (كالعوائد الفعلية والعوائد المتوقعة). ويمكن تعريف العائد على الاستثمار بأنه ” المكافأة التي ينتظرها المستثمر مقابل تخليه عن منفعة حاضرة على أمل الحصول على منفعة أكبر في المستقبل، مع استعداده لتحمل المخاطرة“
انواع العوائد الفعلية والمتوقعة
• العوائد الفعلية:
• تتحقق العوائد الفعلية نتيجة قيام المستثمر ببيع أو حيازة أداة استثمارية معينة، وتتخذ شكل توزيعات ايرادية أو ارباح رأسمالية أو الاثنين معا.
• 1- العائد على مجموع الأموال المستثمرة:
• يسمى احيانا العائد على مجموع الأصول ، ويستخدم هذا العائد كمؤشر على كفاءة الشركة في ادارتها واستغلالها لجميع الأموال الموجودة لديها. ويمكن حسابه بموجب الصيغة التالية:
• العائد على مجموع الأصول = (صافي الربح بعد الضريبة) / مجموع الأصول * 100
مثال 1
• فيما يلي بعض البيانات المالية المستخرجة من سجلات احدى الشركات بتاريخ 31/12/2005:
• نقدية 20000 ل.س.
• أوراق قبض 10000 ل.س.
• مباني 100000 ل.س.
• مدينون 5000 ل.س.
• آلات 50000 ل.س.
• معدل الضريبة 50%
• صافي مبيعات 100000 ل.س.
• مصاريف ثابتة 25000 ل.س.
• مصاريف متغيرة 20000 ل.س.
• المطلوب: استخراج العائد على الاستثمار
• 2- العائد على حقوق الملكية
• يستخدم كمقياس لأداء الشركة ومدى كفاءتها في ادارتها لأموال المساهمين فيها ويتم استخراج هذا العائد بموجب الصيغة التالية:
• العائد على حقوق الملكية = (صافي الربح بعد الضريبة الخاص بالمساهمين العاديين /حقوق المساهمين العاديين )* 100
مثال 2
• لنفترض أن صافي الربح بعد الضريبة 80000 ل.س. ومجموع حقوق المساهمين 800000 ل.س. منها 800 سهم ممتاز تربح 10%. علما بأن القيمة الأسمية للسهم الممتاز 500 ل.س
• المطلوب: حساب العائد على حقوق الملكية؟
• 3- عائد السهم:
• ويقصد بالسهم هنا ، السهم العادي، ويحسب العائد عليه بالطرق التالية:
• أ- عائد السهم من الأرباح المحققة EPS
• يحدد عائد السهم العادي من الارباح المحققة بعد طرح نصيب حملة الأسهم الممتازة من الأرباح وفق الصيغة التالية:
• عائد السهم العادي= (صافي الربح بعد الضريبة – نصيب حملة الأسهم الممتازة)/ عدد الأسهم العادية.
مثال 3
• لنفترض أن عدد الأسهم العادية في المثال السابق 800 سهم عادي. المطلوب حساب نصيب السهم العادي من الأرباح المحققة ؟
• ب- عائد السهم من الأرباح الموزعة DPS
• يقيس هذا المؤشر ما سوف يحصل عليه المساهم من ارباح موزعة ويحسب بموجب الصيغة التالية:
• نصيب السهم العادي من الارباح الموزعة = الارباح المعدة للتوزيع / عدد الأسهم العادية
مثال 4
• لنفترض أن الشركة قررت في المثال السابق أ توزع على المساهمين العاديين 50% فقط من الربح المحقق الخاص.
• المطلوب: حساب عائد السهم من الأرباح الموزعة؟
• ج- العائد الجاري للسهم YPS
• يعكس هذا المؤشر تكلفة الفرصة البديلة بين الاستمرار في الاحتفاظ بالسهم أو بيعه والتحول الى اداة استثمارية أخرى
• العائد الجاري للسهم = عائد السهم من الأرباح الموزعة / القيمة السوقية للسهم
مثال 5
• لنفترض أن القيمة السوقية لسهم عادي بلغ 400 ل.س. بينما قيمته الأسمية 500 ل.س. معدل الربح المحقق 10%
• المطلوب: حساب العائد الجاري لهذا السهم.
• د- العائد لفترة الاقتناء HPR
العائد لفترة الاقتناء= القيمة الاجمالية لدخل السهم من جميع المصادر / سعر شراء السهم
يقصد بالقيمة الاجمالية لدخل السهم من جميع المصادر نصيب السهم من الربح المحقق مضافا اليه المكاسب الرأسمالية المحققة من تقلب سعره السوقي.
مثال 6
• اشترى مستثمر سهما من أسهم شركة السعادة بسعر 1400 ل.س. وقد وزعت الشركة ارباحا مقدارها 7% ثم باع المستثمر سهمه بسعر 1600 ل.س. علما بأن القيمة الاسمية لسهم الشركة يساوي 500 ل.س.
• المطلوب: احسب العائد لفترة الاقتناء؟
العائد المتوقع
• يربط المستثمر عادة قراره الاستثماري بمقدار العائد المتوقع أو المرجح على الاستثمار وبدرجة المخاطرة المصاحبة له.
• المعدل المرجح للعائد على الاستثمار = ∑(معدل العائد على الاستثمار المتوقع عند درجة احتمال معينة x درجة احتمال تحقيق معدل العائد على الاستثمار)
رد: الذهب,اليورو,الدولار
المواضيع المتشابهه 
18Likes