الوطنى كابيتال يبقى على القيمة العادلة لسهم "المصرية للاتصالات" عند 20 جنيه

أبقى الوطنى كابيتال التابع لبنك الكويت الوطنى على القيمة العادلة لسهم "المصرية للاتصالات" عند 20 جنيه بزيادة 27.7% عن السعر السوقى للسهم البالغ 15.66 جنيه، وكرر توصيته بالشراء فى السهم.

وأشارت إلى أن أداء المصرية للاتصالات خلال الربع الرابع من 2011 قد جاء أقل من التوقعات بمقدار طفيف، حيث نمت الايرادات بمقدار 2% سنوياً لتبلغ 2.5 مليار جنيه، ونما الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك بمقدار 38% سنوياً ليبلغ 1 مليار جنيه، وتأثر الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك خلال الربع الرابع بزيادة المرتبات وبرنامج المعاش المبكر، وبلغ الهامش للربح 40% مقارة بـ 29% خلال الربع الابع من 2010، ونما صافى الربح بنسبة 34% سنوياً ليبلغ 584 مليون جنيه.

وأضاف الوطنى كابيتال أن ايرادات التجزئة للمصرية للاتصالات قد تراجعت بمقدار 16% سنوياً بسبب ضعف ايرادات المكالمات الصوتية والايرادات الاخرى، وتراجعت ايرادات 2011 بمقدار 3% سنوياً لتبلغ 9.89 مليار جنيه، فيما تراجع الربح قبل استقطاع الضرائب والفوائد والاهلاك والاستهلاك بمقدار 2% سنوياً ليبلغ 4.55 مليار جنيه بهامش 46%مقامرة بـ 45.6% خلال 2010.

كذلك تراجع صافى الربح بمقدار 7% سنوياً ليبلغ 2.9 مليار جنيه، وبداية من عام 2011 قامت المصرية للاتصالات بدفع ضرائب اكثر بمقدار 25% مقابل 20% سابقاً.وأشار الى أن مجلس ادارة الشركة أوصى بتوزيعات أرابح بقيمة 1.4 جنيه للسهم عن عام 2011.

التوقيع