سى اى كابيتال تقول السويدى خالفت التوقعات فى نتائج الربع الأول وتوصى ب "الشراء"

قالت وحدة سى اى كابيتال للبحوث ان نتائج السويدى اليكتريك (SWDY) عن الربع الأول 2012 خالفت التوقعات .

وحققت السويدى اليكتريك 98.3 مليون جنيه أرباح فى الربع الأول 2012 ،وكانت توقعات السوق ترجح ان تحقق السويدى 143 مليون جنيه وتوقعات سى اى كابيتال تصل الى 114.7 مليون جنيه.

وقال محمد الإبراشى المحلل لدى سى اى كابيتال ان مخالفة السويدى لتوقعات السوق جاء بسبب تراجع بواقع 11 % فى الإيرادات ، اما فيما يخص الفارق عن توقعات سى اى كابيتال فيرجع الى تراجع الدخل من العمليات الأخرى وارتفاع الضرائب .

وأضاف إننا نلاحظ ان إدارة مجموعة السويدي تقوم بتعديل بعض خصائص نموذج أعمالها والتي تتضمن الضرائب وكذلك مصروفات المبيعات والمصروفات الإدارية والعمومية.

الى جانب هذا يضيف الإبراشي فقد قلصت السويدى من سياستها الخاصة بالمبيعات الائتمانية في منطقة الشرق الأوسط وشمال افريقيا لتجنب خطر تحفيض قيمة العملات .

وقال الإبراشي " نحن نعتقد ان هذا يأتى على نفس المنوال الذى اتخذته الإدارة حينما قررت تحويل ديونها بالعملة الصعبة إلى الجنيه المصري مما نتج عنه مكاسب من فرق أسعار الصرف يقدر ب 10 مليون جنيه . "

وقال الإبراشي ان التوصية الحالية للسهم هي "الشراء" وان السعر المستهدف 25.2 جنيه للسهم.

التوقيع