رد: الاخبار الاقتصادية الهامة ليوم الاتنين 19\5\2008
لماذا الدولار الأسترالي بالذات ؟
في نهاية تداولات الأسبوع الماضي دخل الدولا رالأمريكي موجة ً هابطة قوية جعلت العملات الأخرى في معظمها تداول بإيجابية نهاية تداولات نيويورك يوم الجمعة الماضية . ما لفت النظر جدا ً هو إن إجمالي تداول الدولار الأسترالي كان إيجابيا ً معظم وقت الأسبوع بالرغم من إنه هبط بداية الأسبوع ليحقق الأدنى عند 0.9289 دولار أمريكي للدولار الأسترالي الواحد لكنه دخل موجة صاعدة قوية ليحقق أعلى سعر له منذ 24 وخلال تداولات اليوم افتتح على صعود آخر ليحقق أعلى سعر له منذ أسبوع 18-آذار-1984 عند 0.9568 .
معظم العملات الأجنبية حصل فيها ارتفاع في سعر صرفها مقابل الدولار الأمريكي , لكن الدولار الأسترالي كان حكاية أخرى , بالنظر إلى البيانات الاقتصادية التي ظهرت على أستراليا نجد بأنها لم تكن مشجعة جدا ً لصعود في سعر الصرف مثل الذي حصل , مؤشر مدراء المشتريات الأخير ظهر بانخفاض من قيمة 4- ليحقق انكماشا ً تباطؤيا ً عند 8- , وقروض المنازل أيضا ً انخفضت مرّة أخرى بمقدار -6.1% تابعة لهبوط سابق مقداره 0.8-% مشيرا ً إلى تأثر أستراليا بأزمة الإسكان بشكل يشابه الذي بدأ في أميركا عام 2007 وكذلك الأمر انخفض النمو في تكاليف العمالة بمقدار 0.9% ليشير إلى ارتفاع في مستوى البطالة نسبيا ً من خلال المقارنة بالطلب على الوظائف إلى العرض عليها .
الكثير البيانات الاقتصادية ظهرت بشكل سيء جدا ً لم يسبق له مثيل منذ الثمانينات من القرن الماضي , لكن كل ذلك لم يقف في وجه مستوى تضخم المستهلك الذي وصل إلى مستويات قياسية حيث أجبر ذلك البنك المركزي الأسترالي الحفاظ على مستوى الفائدة المرجعية على الدولار الأسترالي عند قيمة 7.25% والتي لا يتوقع أن يتم تخفيضها تحت أي ظرف من الظروف بالنظر إلى مستوى التضخم الكبير جدا ً الذي يجعل النمو الاقتصادي المعدّل بقيمة التضخم يتآكل .
أوروبا تثبت سعر الفائدة المرجعية عند 4.00% , لكن من المعروف بإن التضخم الأوروبي لو وصل إلى قيمة مناسبة سوف لن يمتنع البنك المركزي الأوروبي من التخفيض , أما بالنسبة للمركزي الأسترالي فهنا حكاية أخرى حيث إن مستوى التضخم قد يمنع تخفيض الفائدة المرجعية على المدى المتوسط .
ثقة المستهلك الأسترالي انخفضت جد ا ً لتصل إلى 1.3-% وسوف تصدر لاحقا ً بيانات لها ومن المتوقع أن تكون سيئة أيضا ً , كل الأسباب تدعو إلى هبوط سعر صرف الدولار الأسترالي مقابل معظم العملات الأخرى وخصوصا ً الدولار الأمريكي الذي ظهرت مؤخرا ً بيانات تستطيع دعم الدولار الأمريكي قليلا ً .
منذ تسعة أسابيع والدولار الأسترالي يواجه طلبا ً كبيرا ً مقابل الين الياباني مرتفعا ً من أدنى سعر للدولار الأسترالي عند 88.13 ليحقق الأعلى 99.79 وما زال إلى يومنا هذا يتداول في مستويات 99 ين للدولار الأسترالي الواحد . تجارة العائد اندفعت من أستراليا , تجارة أخرى اندفعت من الولايات المتحدة الأمريكية بقصد الاستثمار في الذهب , مؤشرات الأسهم الأسترالية تدعم تجارة العائد , ارتفاع أسعار السلع خصوصا ً المعادن الثمينة تدعم أيضا ً شراء الدولار الأسترالي .
بسبب عمليات الشراء الواسعة على الدولار الأسترالي من قبل الراغبين في العائد المرتفع من سويسرا واليابان والولايات المتحدة الأمريكية وبعض الدول الأخرى ارتفع الدولار الأسترالي بتناغم بين ارتفاع الذهب في تداولات نهاية الأسبوع الماضي وارتفاع مؤشرات الأسهم العالمية وارتفاع أسعار الغذاء والطاقة التي أصبحت أيضا ً إحدى السلع الاستثمارية !
التباطؤ الاقتصادي في أستراليا لم يمنع أن يتم استخدام الدولار الأسترالي كعملة استثمارية لتجارة العائد والمتاجرات الشبيهة بها , خهذا ما يظهر على العقود الآجلة وعقود الخيار في أستراليا حيث تسود الثقة بأن الدولار الأسترالي ما زال من المرجح أن يستمر في الارتفاع . السبب الرئيسي في ارتفاع الدولار الأسترالي هو الفرق الشاسع في سعر الفائدة المرجعي بين الفائدة المرجعية الاسترالية والعديد من دول العالم مما توفر رصة استثمارية ممتازة حتى لبعض التجارة التي انتشرت بين أوساط المتداولين عن طريق استخدام تجارة الهامش لشراء الدولار الأسترالي بعد أن يتم تغطيتها بعقود خيار لضمان الحصول على فرق فائدة مرجعية مرتفع بالإضافة لحماية المراكز المالية تلك من تغير الأسعار .
عملات عديدة ذات عغوائد مرتفعة , والبعض منها سعر الفائدة المرجعية التي يمنح على اقتنائها أكبر مما هو في أستراليا . لكن بالنظر إلى تاريخ الحركات السعرية والتدخلات ي سعر الصرف نجد إن الدولار الأسترالي هو المفضل بينها حيث حصلت حالات تدخلت به بعض البنوك المركزي في سعر الصرف مثل نيوزلندا والبعض الآخر لا تحتمل أسواق العملة عمليات تجارة العائد الكبيرة بسبب كون الأسواق المالية فيها ضحلة وليست عميقة مما يهدد بمشاكل اقتصادية .
من هنا نجد بأن البيانات السيئة على الدولار الأسترالي لن تكون سببا ً في أن يهبط الزوج وأن يفشل في تحقيق أسعار جديدة , لكن ظهور أي علامات هبوط قوي في التضخم الأسترالي سوف يشير ذلك إلى بداية النهاية للصعود الحالي ! فنيا ً تظهر مستويات بين 0.9500 و 0.9480 تحتوي أوامر شرائية جيدة , فإن استطاع الزوج البقاء فوق هذه المستويات فمن المتوقع أن يستمر صعود الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي .
المواضيع المتشابهه 
