ازمة الدول الناشئة مستمرة والعيون على قرارات الفدرالي الامريكي

تستمر تفاعلات ازمة الدول الناشئة بالتأثير على الاسواق العالمية نتيجة الهروب المستمر للعملات الصعبة من هذه الدول منذ اعلان الفدرالي الامريكي قراره البدء بإجراءات التخلص من برنامج التيسير النقدي في اجتماع الشهر الماضي بوتيرة تبلغ 10 مليار دولار شهريا

وقد كانت تركيا اول الدول التي استجابت بقرارات عملية لمواجهة حالة الهروب هذه بان قدمت اغراءا تجاوز كل التوقعات وذلك بمحاولتها اعادت استعادت نصيبها من الاموال الهاربة ووقف نزيف الهبوط بأسعار عملاتها حيث اعلنت صباح الامس عن قرب تحرك المصرف المركزي التركي. وكان لهذا الاعلان الاثر المباشر الاول بتهدئة حالة الهلع وعودت بعض الاستقرار لعملتها الليرة التركي .
وخلال ساعات قصيرة لاجتماع البنك المركزي التركي اعلنت صباح اليوم قرار رفع أسعار الفائدة بنسب تتجاوز توقعات المحللين ورفع البنك المركزي التركي الفائدة من 7.75 في المائة إلى 12 في المائة على "ودائع الليلة ألواحدة والى 10% من 4.5% للفائدة العامة في رد قوي منه على الأزمة في البلاد بعد تراجع سعر صرف العملة المحلية إلى 2.39 ليرة مقابل الدولار.
هذا وتتجه الانظار الى اوربا تحديدا وتحركات اليورو الاوربي الذي قد يفقد احد اهم العوامل التي ادت الى ثباته ضمن المستويات المرتفعه خلال الشهر الماضي نتيجة استقبال الرساميل الهاربة من تركيا والتي قد تعود من جديد الى تركيا للاستفادة من ميزة الفوائد المرتفعة الجديدة .

بتداولات وبعد بعض الهدوء وحالة التصحيحات التي شهدتها الاسواق بتداولات الامس نصل للحدث الاهم والذي تترقبه العيون الاقتصادية من مختلف دول العالم حيث ستصدر قرارات البنك الفدرالي الامريكي عقب انتهاء اجتماعهم المنعقد منذ الامس .حول اسعار الفائدة وبرنامج التيسير الكمي .
وبالنسبة الى معدلات الفائدة على الدولار وبنسبة100% التوقعات تميل الى ثباتها بواقع صفر الى 0.25% دون تغيير ولن يكون قرار التثبيت بذات اهمية او اثر في الاسواق .
بينما ستحوز القرارات حول برنامج التيسير على كل الاهتمام
هذا وقد كان البنك الفدرالي الامريكي قد اعلن باجتماعه السابق نهاية شهر ديسمبر الماضي البدء بعملية الانهاء لبرنامج التيسير الكمي حيث تم التخفيض قيمة المشتريات من السندات والرهون العقارية الشهرية ب 10 مليار دولار لتصل الى 75 مليارا من الرقم السابق 85 مليار .
هذا وقد استنجت الاسواق من تصريحات برنانكي وأعضاء الفدرالي الامريكي عقب القرار السابق بان مخطط انهاء برنامج التيسير يقوم على اساس الانتهاء منه مع نهاية العام الحالي 2014 مع وضع بعض الشروط والتي تدور حول استمرار الاداء الاقتصادي الايجابي والداعم لمعدلات النمو العامة وباسترشاد عام من نسبة البطالة التي استمرت بالانخفاض لما دون7.00% بالقراءة الاخيرة لها .
وتدور التوقعات في الاسواق بان يكون يتم الاعلان في بيان اليوم عن تخفيض جديد لبرنامج التيسير الكمي بمبلغ يتراوح ما بين5 -10 مليار للمتفائلين بينما تبرز بعض الرهنات على تجميد القرار لهذا الشهر وعدم اجراء تخفيض جديد وذلك نتيجة بعض البيانات السلبية القادمة من سوق الوظائف الحكومية والتي انخفضت بشده بنتيجتها السابقة . اضافة للتحركات التراجعية و الانذارات المبطنة التي صدرت من الاسهم ,والتي تزامنت مع الازمة الحادة التي تعاني منها الدول الناشئة نتيجة السياسات النقدية الامريكية والتحسب لإنهاء برنامج التيسير .

وقبل الخوض بتوقعاتنا الخاصة حول مبلغ القطع من برنامج التيسير الكمي ثمة نقطة ثانية يجب التركيز عليها في بيان الفدرالي المرتقب حول التوقعات المستقبلية لأسعار الفائدة على الدولار وذلك كون الشرط الاهم للفدرالي الامريكي لتحريك اسعار الفائدة يكاد يتم بعد انخفاض معدل البطالة الى 6.7 بنتيجة الشهر السابق وكما نعلم فان تصريحات الفدرالي لم تكن متفائلة بان يتحقق هذا الشهر قبل منتصف العام القادم 2015 وقد اكدوا اكثر من مره بان رفع اسعار الفائدة قضية مؤجلة .
وبالنسبة لتوقعتنا حول مجريات وقرارات اليوم نميل لان يتم تخفيض ما بين 10-15 مليار دولار من برنامج التيسير الكمي وذلك بالارتكاز على النتائج الاجمالية للبيانات الاقتصادية خلال الشهور السابقة وعدم اعطاء اهمية لنتيجة بيان التوظيف الاخيرة (المنخفضة ) كونها مبررة بأنها مرتبطة بعوامل الطقس السئ وصعوبة الحركة التي ادت الى تواضعها ,اضف لذلك بان المؤشرات العامة للنمو الاقتصادي الامريكي لا تزال متفائلة ومرتفعه بشدة فبينما كانت التوقعات للفدرالي الامريكي حول 1.8% كانت النتائج الفعلية تتجاوز مستويات 3% بنتيجتها .
ومن الناحية الاخرى وبالتطرق لضغوط كبار مستثمري الاسهم وإشاراتهم حول انخفاض الاسهم المتوقع بحال استمرار الفدرالي بتخفيض قيم برنامج التيسير الكمي بالوتيرة لحاليه لا نرجح ان تكون هذه التحركات ذات اثر على قرار الفدرالي فمستويات الحلم كانت للدوا جونز قبل عام واحد حول 13600 وألان نجده قرب 16000 واي انخفاض سيكون مقبولا هذا العام لبناء مراكز جديدة !!
وبالنسبة للأسواق الناشئة والتي تتعامل حاليا مع استمرار الانتهاء من برنامج التيسير الكمي فأنها توفر فرصة كبيرة للفدرالي الامريكي بالاستمرار والتأكيد على سياستها لحين الانتهاء من البرنامج وعدم اتخاذ قرار التخفيض اليوم قد يعود بهذه الاسواق للمزيد من الارتباكات الغير محبذة .

المخاوف الحالية بالقرار المرتقب تتركز حول النظرة المستقبلية ناحية اسعار الفائدة حيث اننا قد نشاهد تغيرا بشروط الفدرالي ناحية رفعها وذلك من خلال استهداف معدل بطالة منخفض جديد قد يكون 6% -5.5% او الاحتماء وراء التضخم المنخفض ,وهذا القرار قد يودي لتغير رهانات الاسواق على اضطرار الفدرالي لرفع الفائدة ببدايات العام القادم 2015 وقد يحد من التحركات الايجابية المتوقعة للدولار الامريكي بناء على التخفيض المرتقب بقيم برنامج التيسير الكمي .
بتداولات اليوم ثمة حديث مرتقب لمحافظ المركزي البريطاني (كارني ) وذلك في المجلس الاسكتلندي للتنمية والصناعة وبالعادة لأيتم التطرق لمواضيع تهمنا بهذا حديث ولكن نظرا للأوضاع العالمية المتأزمة وقرار الفدرالي الامريكي المرتقب قد يستبق كارني الحدث ويمرر تأكيدا جديدا على مخاوفه ناحية الاثر السلبي لارتفاعات الجنية على قطاع الصادرات .

صباح الخير اخى

عملات الدول الناشئه انهارت بشكل مقلق البيزو الارجنتينى 13% الليره التركى 10% فى اخر شهر
الروبيه الهنديه كذلك
بدأها بنك تركيا وتدخل لحمايه العمله
هل تتوقع اخى ايهم ان يبدأ بنوك الدول الناشئه الاخرى بالتدخل لحمايه عملتها كما شاهدنا اول امس من اجتماع طاريء للمركزى التركى رفع الفائده بشكل حاد تقترب من الضعف
؟؟

التوقيع

مايهم اغلب الناس هو قوة الدولار وخصوصا الدول التي تقيم عملتها بالدولار

صباح النور اخي ريان
عدد الدول الناشئة التي تاثرت نتيجة هروب رؤوس الاموال منها 23 دولة اخي ريان ,وجميعها قامت بخطوات مبدئية بداء من رفع اسعار الفائدة وانتهاء بالتخل اللفظي للبعض منها ,,, نعم اميل لعمليات رفع لاسعار الفائدة لمعظم الدول الناشئة ولكن ليس على الطريقة التركية وانما بالتدرج حسب المستجدات الامريكية واثرها المباشر على الدولار


نعم اخي يهم الناس قوة الدولار

الهند رفعت الفائده ثم تركيا ثم امس جنوب افريقيا رفعتها الى 5.50%
الدول الناشئه تتدخل لحمايه الاصول مع سحب كبير لرؤووس الاموال
والتى نصحت بها
مورجن استانلى وجولدن مان فى تقرير نهايه العام 2013

والكارثه الاكبر الارقام الكبيره للبيع وسحب راس المال من الدول الناشئه خطير جدا
الأسواق الناشئة..1.6 تريليون$ " بيوع" اسهم وعملات

التوقيع

تراجع متسارع لليره التركية بعد قرار الفيدرالي تشديد السياسة النقدية الامريكية

متابعة متميزة من ريان بارك الله فيه بعض الهدوء خلال الامس واحاديث عن عودة بعض روؤس الاموال الى تركيا

نعم كان الرد الاولي تراجع والان دخلنا بنوع من الثبات .. بقادم الايام قد نبحث عن مستوى دخول لعملية كبيرة للتركي