العلاقة بين أسواق الأوراق المالية وسعر صرف الدولار الأمريكي

شادي عبده

عضو خبير

تاريخ التسجيل: Jan 2009

المشاركات: 15,808

الدولة: القاهرة

معدل تقييم المستوى: 31

18 - 02 - 2016, 06:57 PM

العلاقة بين أسواق الأوراق المالية وسعر صرف الدولار الأمريكي

بسم الله الرحمن الرحيم

السّلام عليكم ورحمة الله وبركاته

تحدثنا في مقالنا السّابق عن كيف يؤثر سعر الفائدة على سعر الصّرف وسنتحدث في هذا المقال إن شاء الله عن العلاقة بين أسواق الأوراق المالية وسعر صرف الدولار الأمريكي حيث يحاول البعض استخدام أسواق الأوراق المالية بمفردها للاستدلال على تحركات العملات المستقبلية وهذا من شأنه أن يجعل الرؤية غير واضحة عند اتخاذ قرار في المتاجرة.

إن ضعف الدولار الأمريكي له بعض العواقب السّلبية، وكقاعدة: هناك نسبة كبيرة من دخل الشّركات العالميّة ذات نفقات رأسماليّة كبيرة، وتقع على مؤشر داوجونز لمتوسط الصّناعة، حيث تجني أرباحها بالعملات الأجنبية ولاحقًا تقوم بتحويلها إلى الدولار الأمريكي. لذلك يبدو واضحًا أن المستثمرين يجب عليهم أن يبتعدوا عن الاستثمار في الشّركات العالميّة عندما تنخفض قيمة الدولار الأمريكي في مقابل العملات الأخرى.

هناك حقيقة مثيرة للاهتمام يجب أن نلاحظها؛ وهي أن البيانات التاريخية للأسواق الماليّة توضح أن في بعض الفترات نجد أن سوق الأوراق الماليّة يزداد قوة بينما يكون الدولار الأمريكي في حالة ضعف. وبطريقة ما هذا يتناقض مع البديهيات في الاقتصاد الكلي والتي تنص على أن الاقتصاد القوي يحمل في طياته نموًا في سوق الأوراق الماليّة وبدوره يحمل تعزيزًا للعملة الوطنية. إن هذا التناقض مع النظريات الاقتصادية الكلاسيكية يمكن تفسيره بأن سعر صرف الدولار الأمريكي يعكس فقط الموقف الاقتصادي في الولايات المتحدة بل أيضًا يعد مقياس نسبي لمقارنة الاقتصاد الأمريكي مع اقتصاديات بلدان أخرى في العالم، حيث أن العولمة تؤثر بشكل كبير على سوق الأوراق الماليّة؛ لأنه (الدولار الأمريكي) يسمح بزيادة دخول الشّركات القادمة من خارج بلد منشأ الشّركة نفسها. لذلك نرى نموًا في أسعار الأسهم حتى مع وجود سعر صرف ضعيف؛ لأن سعر السّهم يعكس القيمة المطلقة للشركة، بينما سعر الصّرف يعكس القوة النسبية لاثنان أو أكثر من الاقتصاديات (دولتان أو اكثر).
دعونا نعطي مثالًا على ذلك، في منتصف القرن الماضي كان المستثمرين قادرين على فهم اتجاه حركة الدولار الأمريكية بدقةٍ عالية بمجرد النظر للرسم البياني لمؤشر الأوراق المالية. لكن مؤخرًا نجد أن العلاقة لم تعد بهذا الوضوح. أيضًا نلاحظ أن أسواق الأسهم والعملات الأجنبية تتحرك في انسجام بعد الاعلان عن بعض الأنباء الاقتصادية المهمة. فعلى سبيل المثال: انخفاض معدل الفائدة، بالتأكيد يدفع سوق الأوراق المالية للنمو؛ لأن ذلك يعني أن الحصول على القروض أصبح أكثر سهولة لشركات الأوراق المالية، ولدى المسثتمرين الفرصة لشراء الأسهم بالمال المُقترض بمعدل فائدة أقل من البنوك. لكن مع انخفاض معدل الفائدة، سنجد أن معدل سعر صرف الدولار الأمريكي يصبح أيضًا على المدى القصير تحت الضّغط.
هناك المئات من الأحداث التي تؤثر على سوق الأوراق الماليّة والتي لا تؤثر على سوق العملات الأجنبية ومن بينها القوائم الماليّة للشركات، والابتكارات التكنولوجية، وتقلبات العرض والطلب الموسمية (مثلا: ارتفاع حاد في مبيعات التجزئة في ليلة رأس السّنة) وهكذا...

مانراه على الرسم البياني المرفق هو أنّه ليس من المُستحب متابعة مؤشرات سوق الأوراق الماليّة (بمفردها) عند الاستثمار في سوق تبادل العملات الأجنبية حيث أن العلاقة بينهم غالبًا ما تكون شئ لا يجب أن يُستدل به على موقف معين.

شادي عبده

الصور المرفقة

2016-02-18_17-48-21.png‏ (89.4 كيلوبايت, المشاهدات 55)

احمد ريان, Rock and asem9870 like this.

التوقيع

حلم المليون

asem9870

عضو جديد

تاريخ التسجيل: Jun 2015

المشاركات: 232

معدل تقييم المستوى: 9

رد: العلاقة بين أسواق الأوراق المالية وسعر صرف الدولار الأمريكي

18 - 02 - 2016, 11:54 PM

هل يمكن الاستدلال بالاندكس (مفردا) عند الاستثمار ؟

شادي عبده likes this.

احمد ريان

مشرف سابق

تاريخ التسجيل: Jan 2011

الدولة: بلاد الله

المشاركات: 26,832

معدل تقييم المستوى: 40

رد: العلاقة بين أسواق الأوراق المالية وسعر صرف الدولار الأمريكي

19 - 02 - 2016, 12:03 AM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة شادي عبده

موضوع جميل يا شادي اتوقع الاستدلال بعلاقه اليورو دولار مع داو جونز فقط غير قويه
العلاقه بين الداو والدولار اندكس افضل لتوضيح الرؤيه
واحب اضيف شيء بسيط

الاوقات التي يتحرك فيها الدولار اندكس مع داوجونز صعودا وبشكل توافقي = عصر ذهبي وتعافي قوي للاقتصاد الامريكي

http://forum.borsaat.com/t765683.html

تحيه كبيرة لك علي المجهود الكبير

شادي عبده likes this.

التوقيع

للتبليغ عن اي مشاركة مخالفة اضغط على بجانب اي مشاركة مخالفة ليتم حذفها فورا .

تحليلات احمد ريان للاسواق - انترماركت
【★】أطلب تحليل لسهم الشركات السعوديه 【★】
لكل المتورطين مساعده بسيطه -معا لأداره الصفقات المتعثره
توقعات احمد ريان لعام 2015 - خطر الانكماش.

شادي عبده

عضو خبير

تاريخ التسجيل: Jan 2009

الدولة: القاهرة

المشاركات: 15,808

معدل تقييم المستوى: 31

رد: العلاقة بين أسواق الأوراق المالية وسعر صرف الدولار الأمريكي

23 - 02 - 2016, 08:32 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة asem9870

هل يمكن الاستدلال بالاندكس (مفردا) عند الاستثمار ؟

منفردًا، لا.. هي ادوات مكملة لبعضها

تحياتي

التوقيع

حلم المليون

شادي عبده

عضو خبير

تاريخ التسجيل: Jan 2009

الدولة: القاهرة

المشاركات: 15,808

معدل تقييم المستوى: 31

رد: العلاقة بين أسواق الأوراق المالية وسعر صرف الدولار الأمريكي

23 - 02 - 2016, 08:33 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة احمد ريان

هو للاسف كان قصدي العكس
دولار يورو، بس ممكن اعدلها

نورت أحمد

احمد ريان likes this.

التوقيع

حلم المليون

المواضيع المتشابهه
الموضوع	كاتب الموضوع	المنتدى	مشاركات	آخر مشاركة
الرقابة المالية تعدل قواعد قيد وشطب الأوراق المالية لزيادة الشفافية	ahmedaolb	منتدى البورصة المصرية	0	23 - 02 - 2012 10:40 AM
وزارة المالية تعلن أفضل 5 بنوك أداء فى سوق الأوراق المالية الحكومية	aolb6october	منتدى البورصة المصرية	0	31 - 01 - 2012 01:54 PM
ترخيص هيئة السوق المالية لشركة جرير المالية لتقديم خدمات أعمال الأوراق المالية* *	اقتصادي 55	منتدى الاسهم السعودية	0	17 - 10 - 2010 04:10 PM
ترخيص هيئة السوق المالية لثلاث شركات لتقديم خدمات أعمال الأوراق المالية	مضارب	منتدى الاسهم السعودية	0	16 - 08 - 2009 03:50 PM
هيئة السوق المالية توافق على تعامل بنك يو بي إس في تجارة الأوراق المالية	مساهم	منتدى الاسهم السعودية	0	15 - 07 - 2009 05:40 AM

العلاقة بين أسواق الأوراق المالية وسعر صرف الدولار الأمريكي

التوقيع

التوقيع

التوقيع

التوقيع

روابط سريعة