زاوية التحليل الاساسي

النفط بعد اتفاق النووي الايراني
الخبر حسب وكالات الانباء
بعد مفاوضات شاقة استمرت 12 عاما، ظهرت إلى النور خطة العمل المشتركة الشاملة بين إيران والسداسية، تلتزم طهران بموجبها بوضع قيود على برنامجها النووي مقابل رفع العقوبات عنها.
وأجمع وزير الخارجية الإيراني محمد جواد ظريف والممثلة العليا للأمن والسياسة الخارجية في الاتحاد الأوروبي فيديريكا موغيريني على اعتبار الاتفاق النووي بأنه حدث تاريخي وصفقة جيدة. وأشارت موغيريني إلى أن الاتفاق ينص على سلمية البرنامج النووي الإيراني، وعلى حزمة من التدابير التي تضمن أن لا تسعى إيران إلى إجراء بحوث أو تطوير برامج تمكنها من الحصول على سلاح نووي.

وذكرت رئيسة الدبلوماسية الأوروبية أن نص خطة العمل المشترك الشاملة وملحقاتها الخمسة، ستقدم خلال الأيام القادمة إلى مجلس الأمن من أجل تبنيها. ووصفت نص الاتفاقية بـأنه تقني ومفصل ومعقد، إلا أنها قالت عن الاتفاقية إنها "صفقة جيدة ومتوازنة"، وأن هذا الاتفاق ليس نهاية العمل، بل هو بداية لمرحلة جديدة من التعاون المشترك بين إيران والأطراف الدولية.

تحركات النفط لغاية اللحظه كانت الهبوط ثم الصعود الى مستويات 53.00
للمدى القصير وبعيدا عم الرد الاولي للاسواق الاتفاق يدعم انخفاض النفط الى مستويات 50.00بوقف ممكن 54.20
للمدى المتوسط الى الطويل النفط الى اختبار مستويات 44.00 -38.00
عودة النفط الايراني للاسواق لا يفسر الا كعامل ضغط على الاسواق - الوقف للعقود طويلة الاجل 56.00

15-72015 اهم محطات اليوم الاقتصادية
الاقتصاد البريطاني
على كسنوى البيانات الاقتصادية صدر بالامس مؤشر اسعار المستهلكين الغير اساسي على تراجع من 0.1% الى 0.0% وايضا مؤشر اسعار المستهلكين الغير اساسي تراجع من 0.9% الى 0.8% ،بينما حقق مؤشر اسعار المنازل ارتفاعا من 5.5% الى 5.7% واقل من المتوقع 5.9% ،اما مؤشر اسعار التجزئة فقد سجل ثباتا بصدوره على بنسبة 1.0% السابقة .
بيانات سلبية لم تكن المحرك الرئيسي للجنية البريطاني والذي وجد الدعم الكبير من حديث كارني محافظ المركزي البريطاني والذي عاود الحديث عن اقتراب رفع اسعار الفائدة من جديد والذي قد تكون حركة البداية خلال هذا العام ،وذكر كارني ان رفع الفائدة سيكون متدرجا وبخطوات صغيرة،من المفترض ان تبدأ الاسر بإجراء حساباتها على اساس ان رفع الفائدة قادم
بتداولات اليوم نترقب من الاقتصاد البريطاني بيانات ارقام التوظيف و البطالة حيث يتوقع انخفاض طلبات الاعانة ب 8.9 الف عن الشهر الماضي ، بينما يتوقع ثبات معدلات البطالة العامة بنسبة 5.5% دون تغيير ،على بالغ الاهمية تحوز نتيجة ارتفاع متوسط الاجور والتي ان حققت المتوقع بارتفاعها 2.7% الى 3.3% ستكون عامل دعم لاقتراب رفع اسعار الفائدة .
الاقتصاد الكندي
هل سيحمل لنا البيانات الكندية المنتظرة اية مفاجآت ؟
يتداول الدولار الكندي ضمن مستويات سعرية منخفضة مقابل الدولار الامريكي حول 1.2750 انتظارا لبيانات اليوم والتي قد تفتح الطريق لاسعار فوق 1.3000ااو تفتح المجال للنظر باختبار المستوى النفسي 1.2000من جديد .
بتداولات اليوم نتابع من كندا معدل النمو في المبيعات الصناعية و التوقعات ان ترتفع بنسبة 0.3% الموعد الابرز الاول مع صدور اسعار الفائدة ويتوقع ان لا تتغبر عن 0.75%الحالية ،ومع اعلان سعر الفائدة سيصدر بيان السياسية النقدية للبنك ، كما لنا موعد امع المؤتمر الصحفي للمركزي الكندي .
ثمة رهانات بالأسواق بان يفاجئ المركزي الكندي الاسواق برفع اسعار الفائدة الى 1.00%وان يكون التبرير لذلك الاستقرار بأسعار النفط ،وبناقش المتفائلون هذا الاحتمال لاستمرار احتفاظ المركزي الكندي على الليونة المطلوبة لمواجهة المستجدات الاقتصادية
الاقتصاد الامريكي
على خيبة عامة صدرت البيانات الامريكية بتداولات الامس حيث مبيعات التجزئة الاساسية الشهرية سجلت انخفاضا ب0.1% وعكس التوقعات بارتفاعها الى 0.7% ،وأيضا مبيعات التجزئة الغير اساسية الشهرية انخفضت الى- 0.3% وعكس التوقعات بارتفاعها الى 0.2% ، مؤشر اسعار الواردات انخفاض ايضا الى -0.1%
بتداولات اليوم تترقب الاسواق مجموعة مهمة من البيانات الاقتصادية الشهرية تشمل مؤشر اسعار المنتجين الاساسي و بتوقع الصدور على 0.1% على المستوى ألشهري , مؤشر اسعار المنتجين الغير اساسي و التوقعات ان يرتفع الى 0.2% ، مؤشر امبير ستات الصناعي يتوقع ارتفاعه من 2.0- الى 3.4 اما معدل النمو في قطاع الانتاج الصناعي فالتوقعات تميل الى نموه بواقع 0.2% .
الموعد الابرز مع شهادة جانيت يلين محافظ الفيدرالي الامريكي حول التقرير النصف سنوي للسياسية النقدية أمام لجنة الخدمات المالية في مجلس ألنواب في واشنطن العاصمة؛وسيكون هنالك اسئلة وأجوبة خلال ادلائها للشهادة .
يلين بكلمتها الاسبوع الماضي قالت (الظروف باتت اكثر ملاءمة لرفع الفائدة هذا العام) تنتظر الاسواق من يلين تكرار هذا الكلام وتوضيحه ،وبحال تمسكت بهذا الراء فان الارتفاعات والدعم ما يفترض ان تطهر بتحركات الدولار.

البيانات البريطانيه ترد على كارني-- لا تحلم لا تبالغ -
تنامي الاجور 3.2 % دون التوقع على 3.3%. لكن الارتفاع يبقى مشهودا من 2.7%.
نسبة البطالة 5.6% وفاق التوقعات على 5.5%.
عدد العاطلين عن العمل زاد بنسبة 7 الاف طلب بينما التوقع راى تراجعا ب -8.9 الف.
الاسترليني سجل تراجعا متسارعا بعد الارتفاعات التي شهدناها في الساعات الماضية.

المركزي الكندي قرر تخفيض الفائدة الى 0.50% من 0.75%

المركزي الكندب
خفيض الناتج المحلي للعام 2015 الى 1.1% من 1.9%
2016 الى 1.5% من 1.7%
للفصل الثاني من هذا العام -0.5% من +1.8%
النمو سيتراجع في الفصل الاول.
مخاطر تراجع للبتضخم
يجب الانتباه الى اللهجة الداعمة للدولار الاميركي والتي تصدر حاليا عن رئيسة الفدرالي، مقارنة بما يصدر من نظرة متشائمة عن المركزي البريطاني.
النتيجة قفزة محترمة للدولار مقابل الكندي .

يلين
السياسة النقدية لا ينبغي ان تتبع برمجة مبسطة ومخطط لها مسبقا.
مبدأ اتباع السياسة النقدية المبسطة سنقاومه بشدة.
لست على راي مؤكد حول ما يحصل بالسيولة في سوق السندات. نحن بحاجة الى المزيد من التنظيم في القطاع المصرفي.
نراقب بدقة م ايجري في اليونان والصين وان تعقدت الامور هناك فهذا قد ينعكس على موعد رفع الفائدة سلبا.
ان انتظر الفدرالي اطول مما هو متوقعا لرفع الفائدة فهذا قد يعني خطوات رفع متلاحقة واعلى نسبة.
كل اجتماع قادم سيكون فرصة لتقييم الوضع من جديد.
لن نرفع الفائدة اذا كا نذلك سيعني عرقلة النشاط الاقتصادي.
الفدرالي حقق نجاحا في سوق العمل.
الاجور سترتفع حتما ترافقا مع تحسن الظروف الاقتصادية. الاشارات الى ارتفاع الاجور يمكن ملاحظتها الان.
لا نلحظ علائم انتقال عدوى بويرتو ريكو الى بلدان اخرى في المنطقة.
مع مرور الوقت ستواجه الولايات المتحدة مسارا للدين العام لن يكون من السهل تحمله.
لا بد م نسياسة ترشيد للدين مستقبلا.
مع الوقت سنشهد ان تفاقم الدين سيكون عاملا مؤثرا سلبا على الاستثمارات.

الاقتصاد الاوروبي16-7
بينما كانت الاحتجاجات العنيفة خارج البرلمان اليوناني من قبل المعارضين للتقشف و بأغلبية ساحقة مائتين وثلاثين صوتا مقابل أربعة وستين، صوت البرلمان اليوناني لفائدة المصادقة على الاصلاحات ألتقشفية التي تطالب بها الجهات الدائنة لأثينا، وذلك في مقابل خطة مساعدة مالية ثالثة لأثينا، بمبلغ يقدر بثمانين مليار يورو لمدة ثلاث سنوات.
لن نعلق كثيرا على هذا الحدث وانما سنكتفي بالقول بان الازمة اليونانية لم تنتهي فصولها وسيكون لها اجزاء اخرى جديدة .
اليورو وعقب الاعلان عن نتيجة التصويت للبرلمان اليوناني لم يستجيب ايجابا لهذا الحدث وإنما استمر بالتداول السلبي حول مستويات 1.0900و التي تعتبر محطة انتظار لإحداث اليوم المرتقبة .
فاليوم موعدنا مع مجموعة من البيانات والأحداث الاوربية بالغة الاهمية حيث نتيجة القراءة النهائية لمؤشر اسعار المستهلكين الاوروبي الاساسي بتوقع صدوره على 0.8% ذات النتيجة السابقة .و ايضا القراءة النهائية لمؤشر اسعار المستهلكين الاوروبي الغير اساسي ويتوقع صدوره على 0.2% ذات القراءة السابقة ، اسعار الفائدة العامة و اجماع التوقعات ان يبقي البنك المركزي الاوروبي على اسعار الفائدة بنسبة 0.05% دون تغيير
وببالغ الاهمية نتابع الصحفي للبنك المركزي الاوروبي ممثل بمديره السيد ماريو دراجي ،وان كنا نميل لان نسمع تكرارا لحديثه السابق ناحية مراقبة المركزي للتضخم ،وان وقرار تغير السياسة النقدية سيبقى مرتبطا بارتفاع التضخم الى مستويات ال 2.0% او قربها ، لكننا ننتظر سماع تعليقاته حول الازمة اليونانية ان تطرق لها ،وهذه التعليقات تحديدا ما يفترض ان تكون المحرك لليورو بتداولات المدى اليومي .
ان تطرق دراجي الى اليونان بتعليقات واقعية وذكر ان هنالك حاجه لعمل المزيد من اجل اخلااج اليونان من ازمتها هنا يفترض ان يتعرض اليورو للضغط ،بينما تعليقات عاطفية واعتبار ما حدث انجازا كبيرا فسيناريو تسجيل المكاسب لليورو غير مستبعد.
نراقب ايضا ما قد يصدر عن اجتماع المجموعة الاوروبية من تصريحات ناحية اليونان والتي قد تؤثر بتحركات اليورو .

17/7
تأكيدات جديدة اطلقتها جانيت بلين رئيسة البنك الفدرالي الامريكي بشاهدتها نصف السنوية الثانية بالأمس والتي كانت امام مجلس الشيوخ الامريكي ناحية اقتراب البنك الفدرالي الامريكي من اتخاذ قرار الرفع الاول لأسعار الفائدة .
يلين قالت بأن التضخم المنخفض هو السبب الرئيسي في التأخير في رفع الفائدة ،وتوضيح العبارة بان الفدرالي الامريكي راضي تماما عن الاداء الاقتصادي العام الامريكي وان التضخم المنخفض الذي سببته عوامل خارجية هو العامل الذي ادي للتأخير برفع الفائدة .ومع ربط هذه الجملة بحديث الامس ناحية توقعات ارتفاع التضخم للمدى المتوسط يمكن الاستنتاج بأن الفدرالي الامريكي ومع اول اشارة قادمة على ارتفاع سيبادر فورا برفع اسعار الفائدة.
ومما قالته يلين ان الفدرالي لا يحبذ التأخير كثيرا في رفع الفائدة.وهذه الجملة لاتفسر إلا بان الفدرالي لايحبذ الانتظار للعام القادم وإنما سيكون الرفع خلال العام الحالي .
الاسواق تعاملت بايجابية مع الدولار الامريكي عقب حديث يلين وبكامل سلة العملات المقابلة للدولار باستثناء الدولار الاسترالي حيث تجنبته نوعا ما لوجودة بمناطق تاريخية منخفضة .وتفضيل البعض القيام بعمليات جني ارباح محدودة عليه .
على صعيد البيانات الاقتصادية تراجعت طلبات إعانة البطالة خلال الأسبوع ألماضي نحو 15 ألف إلى 281 ألف طلب في الأسبوع المنتهي في 11 يوليو/تموز ألجاري مقابل 296 ألفا في الأسبوع السابق ،والمميز بالنسبة لنتيجة الامس نجاح طلبات إعانة البطالة الأمريكية في البقاء أدنى المستوى النفسي 300 ألف طلب للأسبوع التاسع عشر على ألتوالي وهو أطول فترة من نوعها منذ عام 2000، في إشارة متواصلة على قوة سوق العمل.
وعلى صعيد البيانات الصناعية انخفض مؤشر النشاط الصناعي الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي بمدينة "فيلادلفيا" إلى 5.7 خلال الشهر الجاري من 15.2 خلال يونيو/حزيران، في حين أشارت التوقعات إلى انخفاض المؤشر نحو 12.5.
وفي تفاصيل ألبيانات تراجع مؤشر الطلبيات الجديدة إلى 7.1 في يوليو/تموز من 15.2 في الشهر ألماضي, كما انخفض مؤشر التوظيف إلى -0.4 من 3.8.
تحركات الاسهم ا
ارتفع مؤشر "الداو جونز" الصناعي بمقدار 70 نقطة إلى 18020 نقطة، كما ارتفع مؤشر "S&P 500" القياسي (+ 17 نقطة) إلى 2124 نقطة، بينما ارتفع مؤشر "النازداك" (+ 64 نقطة) إلى 5163 نقطة، وهو أعلى إغلاق قياسي على الإطلاق.
اوربيا ارتفع مؤشر "ستوكس يوروب 600" بنسبة 1.2% أو بمقدار 5 نقاط إلى 405 نقاط.
وارتفع أيضاً مؤشر "فوتسي 100" البريطاني (+ 42 نقطة) إلى 6796 نقطة، كما ارتفع مؤشر "كاك" الفرنسي (+ 75 نقطة) إلى 5122 نقطة، بينما ارتفع مؤشر "داكس" الألماني (+ 177 نقطة) إلى 11717 نقطة.
تتداول الاسهم الامريكية بمستويات مرتفعة نتيجة صدور نتائج مقبولة للشركات الامريكية ولكننا نسجل هنا بأن المخاطر تعتبر مرتفعة ناحية مخاطر شرائها وقد تتعرض لعملية تصحيح كبيرة خلال ايام معدودة وهنا نركز بالبحث عن اغلاق يومي لمؤشر الداو جونز دون مستويات 18000 كإشارة مطلوبة .
الاقتصاد البريطاني
ديفيد كارني مدير البنك المركزي البريطاني وبدون ادنى شك يعتبر الاظرف و الاكثر تناقضا بين جميع مدراء البنوك المركزية العالمية لنرى ماذا فعل حلال هذا الاسبوع .
كارني قبل يومين تحدث عن اقتراب رفع اسعار الفائدة البريطانية ،لا وبل اسدى مجموعة من النصائح للاسر البريطانية ناحية الاستعداد للمرحلة الجديدة .
بالأمس وبينما الاسواق تخطط للتعامل مع هذه الحالة الجديدة تحث السيد كاارني ولكن بلسان اخر وبحديث متناقض عما قاله ب360درجة فقط !!
السيد كارني يقول فع الفائدة في السنوات الثلاث القادمة.!!!ليكون هناك رفع للفائدة لابد من رؤية قوة دفع واضحة للاقتصاد مترافقة مع تنامي صعودي للتضخم الاساسي!!!!ان حدوث صدمة اقتصادية ما يؤثر على السياسة النقدية ويؤخر قرارا لرفع الفائدة. ايضا ائتمان الاسر عامل مؤثر على هذا الصعيد!!!الضغوط التضخمية منتظرة في نهاية العام الحالي. في هذا الوقت يمكن التطلع الى قرار رفع الفائدة
تفسير حديث كارني ، لن ترفع اسعار الفائدة خلال العام الحالي إلا ان ارتفع التضخم بنهاية العام الحالي ،بكل تأكيد سنرفع الفائدة خلال ثلاث اعوام .
الاقتصاد الاوروبي
بحديث الامس انهمرت الاسئلة على ماريو دراجي ناحية المسألة اليونانية ،وقد كان دراجي شديد الواقعية بإجاباته المنتقاة بحرص شديد
فقد قال "ماريو دراجي" إن أزمة الديون اليونانية قد أظهرت مدى هشاشة منطقة اليورو وحاجتها إلى قواعد أقوى تنظم تكتل العملة الموحدة،وان أن منطقة اليورو هشة وليست كاملة كما أنها معرضة لكثير من ألمخاطر , ويجب اتخاذ خطوات حاسمة في المستقبل من أجل تحقيق الكمال.
وعن الوضع الراهن لليونان قال دراجي البنك المركزي الأوروبي قرر زيادة سقف صندوق آلية الاستقرار المالي الأوروبي لليونان، مشيراً إلى أن أثينا سوف تسدد الدين المستحق للبنك في 20 يوليو/تموز الجاري.
و أضاف أن اليونان سوف تصبح جديرة بالانخراط في برنامج التيسير الكمي بعد سداد دينها للبنك المركزي الأوروبي المقبل.
بتداولات اليوم موعدنا مع مجموعة من البيانات الاقتصادية الامريكية تشمل
من القطاع العقاري تصاريح البناء بتوقع الصدور على 1.11 مليون وحدة وبتراجع بالمقارته مع 1.25 مليون وحدة النتيجة السابقة ،وهذه النتيجة تعتبر جيدة كونها فوق مستويات 1.10 مليون وحدة والتي لم يعد يم يتم الاستقرار فوقها إلا قبل شهرين منذ عام 2007
كما الموعد مع المنازل التي جرى البدء في إنشائها بتوقع الصدور على ايجابية ب 1.09 مليون وحدة مقارنه مع 1.04 مليون وحدة النتيجة السابقة .
وببالغ الاهتمام نتابع نتيجة مؤشر أسعار المستهلكين بتوقعات الصدور نتيجة مقبولة بنسبة 0.3 % مقبولة وان كانت دون 0.4 %النتيجة السابقة .
اما مؤشر اسعار المستهلكين بقيمته الاساسية فيتوقع ارتفاعه الى 0.2%من 0.1%النتيجة السابقة .
مؤشر "ميتشيجان لثقة المستهلك على الاجندة الاقتصادية ايضا بتوقع الصدور ضمن المناطق المرتفعه على 96.1من 96.7 النتيجة السابقة .
تراجع اسعار المستهلكين دون المتوقع يفعل سيناريو سلبي للدولار الامريكي .صدورها كما المتوقع فالتفاعل الايجابي المقبول ما يتوقع بتحركاته ،بينما صدورها فوق المتوقع فسيناريو التحركات الكبيرة للدولار وبقوة ما يفترض.

بتداولات الاسبوع الحالي نميل لان يكون تركيز الاسواق على تسعير الدولار الامريكي والتغير الذي سجل بحديث يلين ناحية اقتراب رفع سعر الفائدة وان كان لها بعض الشروط .
بمتاجرة الاسبوع نميل للبحث عن مستويات شراء الدولار وبيع الازواج الاخرى بشكل عام ولكن بالبحث عن مستويات قوية .
الباوند يحتاج لإشارات بيع قوية فالموقف قريب للحياد نحوه
الين الياباني يفضل تركه فقد نغامر بالبحث عن شراءه ولكن ليس الان نحتاج بعض الاشارات الاضافية

بالفعل اخي العزيز ايهم الباوند في مرحلة الحيادية الان سواء ع الفريم الشهري او الفريم اليومي







وان شاء الله نقتنص فرص شراء الدولار باغلاق شموع يومية هابطة للدولار مقابل العملات