• 2:31 مساءاً
logo



6 أسواق قد تشهد صدمة جراء قرار الاحتياطي الفيدرالي المرتقب

إضافة رد
Like Tree3Likes
  • 3 Post By ايهم

الصورة الرمزية ايهم
عضو مـتـمـيـز
تاريخ التسجيل: Feb 2008
المشاركات: 7,463
معدل تقييم المستوى: 18
ايهم will become famous soon enough
17 - 09 - 2015, 11:52 AM
  #1
ايهم غير متواجد حالياً  
افتراضي 6 أسواق قد تشهد صدمة جراء قرار الاحتياطي الفيدرالي المرتقب
ذكر تقرير نشره موقع "ماركت ووتش" أن الاجتماع الحالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يشهد اهتمامًا غير مسبوق من قبل وسائل الإعلام، والأسواق المالية، مع أهمية قراره المرتقب حول معدل الفائدة.

وينقسم محللو "وول ستريت" حول القرار المتوقع للبنك المركزي الأمريكي، مع غموض موقف الأسواق المالية جراء الخطوة المقبلة للبنك.

وقد تسفر أول زيادة في معدل الفائدة الأمريكية منذ عام 2006 عن اضطرابات في مجموعة من الأصول والتي تتراوح بين الأسهم، والذهب، إلا أن تأجيل القرار قد يؤدي لنفس النتائج، وذلك بناءً على الإطار الذي سيصدر به الاحتياطي الفيدرالي قراره.

ورصد التقرير بعض الأصول، واتجاهات الأسواق التي سوف تتأثر ببيان السياسة النقدية الذي سيصدر اليوم الخميس.

التقلبات السوقية

تأثرت أسواق الأسهم بشدة خلال الفترة الماضية بالقرار المرتقب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي حول معدل الفائدة، حيث شهد مؤشر "ستاندرد أند بورز" تقلبات عنيفة تجاوزت المتوسط الطبيعي على المدى الطويل.

وفي حال قرر الاحتياطي الفيدرالي رفع معدل الفائدة بنسبة 25 نقطة أساس، فإن المستثمرين قد يأخذون هذا القرار على أنه إشارة على الثقة في الاقتصاد، وهو ما سيدعم سوق الأسهم، كما قد يعتبرونه يشير إلى نهاية عصر "الأموال الرخيصة"، ليتجهوا لموجة من البيع.

كما يمتلك الاحتياطي الفيدرالي الإمكانية لتأجيل القرار حتى شهر أكتوبر/تشرين الأول، أو ديسمبر/كانون الأول، أو إلى ما بعد ذلك، إلا أن هذا قد يعني بالنسبة للأسواق نقصا في الثقة بشأن الاقتصاد، كما قد يؤدي لفقدان البنك المركزي للمصداقية.

ويقول "بروس ماكيت" كبير الإستراتيجيين لدى "Key Private Bank" إنه في حال رفع الاحتياطي الفيدرالي معدل الفائدة خلال الأسبوع الحالي فإنه يمكنه منح الأسواق بعض اليقين والثقة، إلا أن أي آثار قد تكون قصيرة المدى، حيث قد يبدأ المستثمرون في التفكير على الفور في الخطوة المقبلة، والتي سيغلفها "عدم اليقين" أيضًا.

سوق السندات
يرى "جايمز كوشين" كبير الخبراء الإستراتيجيين في قطاع الدخل الثابت لدى "ويلز فارجو لإدارة الصناديق" أن أي زيادة في معدل الفائدة بصرف النظر عن نسبتها سوف تؤدي إلى عمليات بيع لسندات الخزانة الأمريكية.

وشهد معدل العائد على السندات الأمريكية لآجل عامين ارتفاعًا يوم الثلاثاء الماضي لأعلى مستوياتها منذ أبريل/نيسان 2011، في حين صعد العائد على السندات لآجل عام واحد لأعلى مستوى منذ أبريل/نيسان 2010.

وذكرت مذكرة بحثية صادرة عن "بنك أوف أمريكا" يوم الثلاثاء الماضي أن رفع معدل الفائدة سيكون له آثار صادمة على السندات قصيرة الآجل، خاصة الديون المستحقة في الفترات بين عام إلى 3 أعوام.

وأوضح "إيان لينجين" كبير محللي أسعار الفائدة لدى "سي آر تي كابيتال جروب" أنه بالنسبة للعائد على السندات الأمريكية لآجل 10 أعوام فقد تداولت مؤخرًا في منتصف النطاق المسجل على مدار الأسابيع القليلة الماضية.

وتوقع خبراء بنك "إتش إس بي سي" 3 سيناريوهات مختلفة للعائد على السندات لآجل 10 أعوام، حيث إنه في حال لم يتم رفع معدل الفائدة، وهو السيناريو الأكثر تشاؤمًا، فإنه سيعني تراوح العائد بين 2.1% إلى 2.2%.

أما السيناريو الثاني فإنه يشير إلى عدم رفع الفائدة مع الإشارة إلى الزيادة في ديسمبر/كانون الأول، وحينها فإن العائد على السندات لآجل 10 سنوات سوف يتراوح بين 2.2% إلى 2.3%.

أما في حال رفع معدل الفائدة مع وجود إشارات حذرة للسيطرة على معدل الفائدة طويل المدى، فإن العائد على السندات سوف ينتقل إلى مستوى 2.40%.

عملات الأسواق الناشئة
ويقول "مات ويلر" كبير المحللين الماليين لدى "فوركس دوت كوم" إن المنطق في أسواق العملات يشير إلى أنه في حال زيادة أسعار الفائدة الأمريكية فإن عملات الاسواق الناشئة سوف تتعرض لضغوط هبوطية، بسبب احتمالات العائد المرتفع للأصول المقومة بالدولار.

وكانت عملات الأسواق الناشئة قد تعرضت لانخفاضات حادة حينما ألمح رئيس البنك المركزي الأمريكي السابق "بن برنانكي" إلى خفض في برنامج شراء الأصول في مايو/أيار 2013، ما تسبب في ارتفاع عائد السندات السيادية للأسواق الناشئة آنذاك، إلا أن "ويلر" يحذر من أن الأمور قد تختلف هذه المرة.

وأضاف الخبير أن العملات التي تشهد عجزا مرتفعًا في الحساب الجاري، مثل الليرة التركية، والريال البرازيلي، والراند الجنوب إفريقي ستكون عرضة لضغوط هبوطية كبيرة بشكل خاص، مع اعتماد هذه الاقتصادات على رؤوس الأموال الخارجية.

في حين لن تكون عملات الدول التي تتمتع بفائض ضخم في الحساب الجاري، مثل تايلاند، وروسيا عرضة للضغوط الهبوطية في حال رفع الفائدة الأمريكية.

ورغم تراجع معظم عملات الأسواق الناشئة منذ بداية العام الحالي، إلا أنها قد تجد فرصة لالتقاط الأنفاس في حال قرر الاحتياطي الفيدرالي تأجيل رفع معدل الفائدة.

اليورو والين

كانت التكهنات بشأن قيام البنك المركزي الأمريكي برفع معدل الفائدة قبل أي من البنوك المركزية في الاقتصادات المتقدمة سببًا رئيسيًا في ارتفاع الدولار مقابل الين الياباني، والعملة الأوروبية الموحدة، والباوند حتى نهاية الربع الأول من العام الجاري.

وترى مذكرة بحثية صادرة عن "سكوتيابنك" أنه في حال رفع معدل الفائدة الأمريكية خلال الأسبوع الجاري فإن وجود رسائل حذرة من قبل واضعي السياسات النقدية قد يمنع الدولار من الارتفاع أمام العملات الرئيسية، في حين يعتقد الخبراء الإستراتيجيون في معظم البنوك الاستثمارية الكبيرة في استئناف الدولار لصعوده قرب نهاية العام الحالي.

وذكرت المذكرة البحثية أنه في حين أن الرغبة في البعد عن المخاطرة قد تدعم الين، واليورو مقابل الدولار الأمريكي على المدى القصير في حال رفع معدل الفائدة، فإن الرهان لا يزال حول صعود العملة الأمريكية مع نهاية العام الحالي، وخلال 2016.

في حين يتوقع خبراء العملات في "بنك أوف أمريكا"، و"جولدمان ساكس" ارتفاع الدولار ليصل لمستوى التعادل مع اليورو بحلول نهاية العام الحالي.

الذهب

ويرصد الجدول في الأعلى والصادر عن "أدريان آش" رئيس قسم الأبحاث في "BullionVault" نسبة التغيير في سعر الذهب خلال الأسهر الثلاثة السابقة لبدء كل دورة لرفع معدل الفائدة، وبعد أول 3 أشهر من بدايتها.

ويقول "فواد رازاكزادا" المحلل الفني لدى "فوركس دوت كوم" عبر مذكرة صادرة يوم الإثنين الماضي إنه في حال أرسل البنك المركزي الأمريكي رسائل حذرة عبر تقرير السياسة النقدية، فإن هذا قد يساعد على دعم سوق الأسهم، وتقويض الدولار الأمريكي.

وفي ظل هذا السيناريو، فإن الذهب قد يستفيد من بقاء معدلات الفائدة المنخفضة لفترة أطول، ما يقلص من الفرصة البديلة لامتلاك المعدن النفيس، إلا أن المخاطر المحتملة تشير إلى اتجاه المستثمرين لتجاهل حيازة الذهب، والاهتمام بسوق الأسهم.

وعلى الجانب الآخر، وفي حال قرر الاحتياطي الفيدرالي إرسال رسالة متشددة نقديًا، قد تتضمن زيادة معدل الفائدة، فإن الاتجاه الصاعد للذهب سيكون محدودًا للغاية، إلا في حال شهدت أسواق الأسهم والدولار تراجعًا.

النفط

يرى التقرير أن أسعار النفط قد تتجه للانخفاض بصرف النظر عن قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن معدل الفائدة.

وتتركز فكرة المتداولين في سوق السلع الرئيسية على أنه في حال قيام البنك المركزي الأمريكي برفع الفائدة فإن الدولار سوف يصعد في المقابل، ما سيشكل ضغطا على السلع المقومة بالعملة الأمريكية، ومنها النفط.

إلا أن "ريتشارد هاستينغز" الخبير الإستراتيجي في مؤسسة "جلوبال هانتر" يعتقد أن أسعار النفط الأمريكي سوف تنخفض بوتيرة أكبر في حال لم يرفع المركزي الأمريكي أسعار الفائدة، حيث إن هذا قد يعني الاعتقاد بضعف الاقتصاد، ما يشير إلى انخفاض الطلب المحتمل على الخام.

وأضاف أنه في حال رفع معدل الفائدة فإن هذا سيعني ارتفاع تكاليف الاستثمارات في البنية التحتية، ما سيقلل من الإنفاق على المشروعات، وبالتالي تراجع الطلب على النفط.

وشهدت أسعار النفط بالفعل تراجعًا بأكثر من 50% مقارنة بمستوياتها في منتصف العام الماضي، بفعل الارتفاع في المعروض في الأسواق، والمخاوف المتعلقة بتراجع الطلب على خلفية التباطؤ الاقتصادي في الصين.
amiro, أحـمـد and osano like this.
رد مع اقتباس


الصورة الرمزية forex trade
عضو جديد
الصورة الرمزية forex trade
 
تاريخ التسجيل: Sep 2015
المشاركات: 72
معدل تقييم المستوى: 3
forex trade is on a distinguished road
افتراضي رد: 6 أسواق قد تشهد صدمة جراء قرار الاحتياطي الفيدرالي المرتقب
2#
17 - 09 - 2015, 04:53 PM
شكرا على هذا المجهود
forex trade غير متواجد حالياً  
رد مع اقتباس
الصورة الرمزية ايهم
عضو مـتـمـيـز
الصورة الرمزية ايهم
 
تاريخ التسجيل: Feb 2008
المشاركات: 7,463
معدل تقييم المستوى: 18
ايهم will become famous soon enough
افتراضي رد: 6 أسواق قد تشهد صدمة جراء قرار الاحتياطي الفيدرالي المرتقب
3#
17 - 09 - 2015, 06:03 PM
اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة forex trade مشاهدة المشاركة
شكرا على هذا المجهود
شكرا لمرورك
ايهم غير متواجد حالياً  
رد مع اقتباس
 
تاريخ التسجيل: Dec 2014
المشاركات: 42
معدل تقييم المستوى: 0
الطريق الى الجنة is on a distinguished road
افتراضي رد: 6 أسواق قد تشهد صدمة جراء قرار الاحتياطي الفيدرالي المرتقب
4#
17 - 09 - 2015, 08:11 PM
تقرير مميز جدا
الطريق الى الجنة غير متواجد حالياً  
رد مع اقتباس

إضافة رد

أدوات الموضوع


جديد مواضيع منتدى تداول العملات العام

المواضيع المتشابهه
الموضوع كاتب الموضوع المنتدى مشاركات آخر مشاركة
لماذا تعد مبررات تأجيل الاحتياطي الفيدرالي قرار رفع الفائدة واهية؟ ايهم منتدى تداول العملات العام 0 02 - 09 - 2015 01:32 PM
هل يتمكن الاحتياطي الفيدرالي من تبرير قرار رفع معدل الفائدة المرتقب ؟ ايهم منتدى تداول العملات العام 0 19 - 08 - 2015 10:10 AM
هل نفد صبر بنك الاحتياطي الفيدرالي؟ فوركساوى88 الاخبار الاقتصادية - اخبار سوق العملات 0 23 - 03 - 2015 07:33 AM
"الكويت الوطني": محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي يؤثر بقوة على أسواق العملات ahmedaolb منتدى البورصة المصرية 0 06 - 01 - 2013 02:23 PM
افتتاح الأسواق الأوروبية: تشهد أسواق الصرف استقرارًا قبيل صدور قرار فائدة بنك الاحتياطي ال فريق الأخبار الاخبار الاقتصادية - اخبار سوق العملات 4 03 - 11 - 2010 02:20 PM


02:31 PM