وضعت شركة النعيم لتداول الأوراق المالية 13 سهمًا من السوق المحلية فى قائمة أسهمها المفضلة بمنطقتى الشرق الأوسط وشمال أفريقيا بأحدث تقاريرها الاستراتيجية، وضمت تلك الأسهم شركتى أوراسكوم تليكوم، والمصرية للاتصالات من قطاع الاتصالات، وليسيكو والقابضة المصرية الكويتية، والسويس للأسمنت، ومصر بنى سويف للأسمنت، وأسمنت سيناء، ومصر للأسمنت - قنا، والبنك التجارى الدولى، وسيدى كرير للبتروكيماويات، وجهينة، وجى بى أوتو، وسنتامين .
وتضمن التقرير المعنون بـ «الانتقائية شعار اللعبة » عددًا من الأسهم المتداولة بالبورصات المجاورة، منها الصناعات القطرية و «كيو تيل » من قطر، ودانا غاز، وإعمار، ومصرف أبوظبى الوطنى، وبنك الخليج الأول فى الإمارات .
وحدد التقرير السعر المستهدف لسهم أوراسكوم تليكوم عند مستوى 5.1 جنيه، ونصح بشراء السهم، وأشاد بالأداء الإيجابى لشركة دجيزى فى الجزائر، على الرغم من القيود التى تواجهها، بجانب احتمالية تعرض ذراع الشركة فى كندا لبيع محتمل .
ورغم ذلك، وضعت النعيم عددًا من المخاطر التى تواجه شركة «OT» ، منها خسائر تحويل العملة التى تتكبدها القوائم المالية للشركة بشكل مستديم، على الرغم من التحسن النسبى لإيرادات أذرعها فى البلدان المختلفة بالعملات المحلية، بجانب عدم وضوح الرؤية حول مستقبل دجيزى، كما أنه أسوأ السيناريوهات القائمة التى تثير المخاوف حول تقييم الشركة .
وأوصى التقرير بشراء أسهم شركة المصرية للاتصالات محددًا السعر المستهدف للسهم عند مستوى 16.7 جنيه، مبديًا نظرة إيجابية حيال الشركة بسبب عدد من العوامل على رأسها التدفقات النقدية التشغيلية للشركة، وارتفاع التوزيعات النقدية، كما أن عوائد الإنترنت ونقل البيانات ستعمل على تعويض التراجعات المحتملة فى إيرادات المكالمات الصوتية، بالإضافة إلى أنه على الرغم من النتائج السلبية المرتبطة باتفاقية الشركة مع موبينيل على هوامش الأرباح، لكنها ستعمل على ضمان تدفقات نقدية طويلة الأجل .
ولخص التقرير مكامن الضعف بشركة المصرية للاتصالات فى ضغوط الأجور على قائمة الدخل، بالإضافة إلى احتمالية زيادة الأجور خلال العامين الحالى والمقبل، بالإضافة إلى انكماش هوامش أرباح الشركة على خلفية الأجور والمصروفات الترويجية والتسويقية ونفقات الترابط مع شركات المحمول .
ونصح التقرير بشراء سهم شركة ليسيكو - مصر، محددًا السعر المستهدف للسهم عند مستوى 8 جنيهات، مشيرًا إلى الأداء الإيجابى لنتائج أعمال الشركة خلال النصف الأول من العام، رغم المصاعب التى تواجهها البلاد خلال الفترة الراهنة، ومن الأرجح أن تحقق نتائج أعمال الشركة طفرة ملحوظة خلال العام المقبل، خاصة حال استقرار الأوضاع الأمنية بالبلاد .
ولفت التقرير إلى الأثر الإيجابى المرتقب على نتائج أعمال الشركة، خاصة حال تراجع سعر صرف الجنيه أمام العملات الأجنبية، علمًا بأن %40 من إيرادات الشركة من الخارج .
ووضع التقرير المصاعب التى قد تواجه الشركة فى الفترة المقبلة، وفى مقدمتها استمرار اضطراب الأوضاع الأمنية بالبلاد، وضعف معدلات التشغيل، بجانب احتمالية استمرار تباطؤ الاستهلاك فى أسواق الاتحاد الأوروبى .
وعلى صعيد قطاع الأسمنت، نصحت النعيم بشراء سهم شركة السويس للأسمنت بسعر مستهدف 30.7 جنيه، مرجحة تحسن هوامش أرباح الشركة حال تغير مصدر الطاقة للفحم، كما أن إعلان المساهم الرئيسى بالشركة عن الاستثمار فى طاقة الرياح، قد يؤدى إلى توفير مصدر للطاقة المستدامة للشركة فى المستقبل .
وأوصى التقرير بشراء سهم شركة مصر بنى سويف للأسمنت محددًا السعر المستهدف للسهم عند 61 جنيهًا، مشيرًا إلى احتفاظ الشركة بمعدلات تشغيلية جيدة نسبيًا عند مستوى %85 ، رغم نقص إمدادات الطاقة، مرجحًا أداء إيجابيًا ملحوظًا فى نتائج الأعمال خلال العام الحالى .
وتوقع التقرير أن تتجه الشركة إلى التوسع فى الفترة المقبلة مستغلة جانبًا من السيولة البالغة 393 مليون جنيه، حال عدم اتجاهها لرفع معدلات توزيعات الأرباح .
وأوصى التقرير بزيادة المراكز بسهم شركة أسمنت سيناء، محددًا السعر المستهدف عند مستوى 21.3 جنيه، مرجحًا انتعاش أرباح الشركة عقب استعادة الأوضاع الأمنية فى سيناء، مشيرًا إلى تمتع الشركة بمعدلات طلب جيدة فى ظل انعدام المنافسة، كما أنه حال التصدير لفلسطين، قد تتحسن نتائج الأعمال .
وأضاف التقرير أن الارتفاع النسبى للقوة التفاوضية فى سياسة الشركة التسعيرية سيمكنها من الاستفادة أسرع من نظرائها حال تحسن الأوضاع بالبلاد بشكل عام .
ولفت إلى المخاطر المرتفعة التى تحيط بمصانع الشركة فى سيناء فى ظل الاضطرابات الأمنية هناك، والتى قد تؤثر بالسلب على معدلات الإنتاج واستمرارية العمل بها .
وأوصى التقرير بتجميع سهم شركة مصر للأسمنت قنا، محددًا السعر المستهدف للسهم عند مستوى 84.1 جنيه، مشيرًا إلى التوقعات بارتفاع إيرادات الشركة على الأجل المتوسط جراء حصتها فى مصنع أسمنت المنيا، كما أن الشركة قد تتجه لاتباع سياسة توزيعات أرباح نقدية مرتفعة نسبيًا فى الفترة المقبلة، خاصة فى ظل الارتفاع المتوقع فى العوائد، بالإضافة إلى قرب الانتهاء من التوسعات .
وحدد التقرير السعر المستهدف لسهم شركة القابضة المصرية الكويتية عند مستوى 0.8 دولار للسهم الواحد، مع التوصية بالشراء، مبديًا تفاؤلاً حول نتائج الأعمال فى الفترة المقبلة، خاصة بعد إعلان شركة بترودار عن عودتها للتصدير بعد تسوية نزاع مع الحكومة السودانية حول تسعير البترول، وأبدت النعيم قلقًا حيال معدلات ديون الشركة وتآكل حصص المساهمين حال إتمام زيادة رأس المال المرتقبة .
ونصح التقرير وفقا لصحيفة المال بشراء سهم البنك التجارى الدولى، محددًا السعر المستهدف للسهم عند مستوى 45 جنيهًا، مشيرًا إلى استهداف البنك التجزئة المصرفية وقطاع الأفراد - مع تميزه فى قطاع الشركات - مشيرًا إلى أن نسبة القروض إلى الودائع البالغة %55.2 تمنحه المجال للتوسع فى الأسواق المختلفة، مرجحًا استمرار تمتع البنك بمستويات مرتفعة من صافى العائد المصرفى فى العام الحالى، خاصة فى ظل استهدافه الأدوات الاستثمارية طويلة الأجل .
وأبدت النعيم مخاوفها على الحصة السوقية للبنك التجارى الدولى فى مجال الإقراض حال دخول بنوك خليجية المنافسة بالكعكة المصرية، نظرًا لتميز تلك المصارف فى مجال الإقراض، مقارنة بنظرائها الفرنسيين، خصوصًا أن استمرار الاضطرابات السياسية والأمنية فى مصر قد يضر بجودة الأصول .
وحدد التقرير السعر المستهدف لسهم شركة سيدى كرير للبتروكيماويات عند مستوى 17.1 جنيه، موصيًا بزيادة المراكز بالسهم، مرجحًا استفادة الشركة من تراجع سعر صرف الجنيه، بالإضافة إلى ربط أسعار البولى إثيلين بالأسعار العالمية، مشيرًا إلى تمكن الشركة من الحفاظ على معدلات التشغيل، على الرغم من نقص إمدادات الوقود، كما أن سهم الشركة يتداول عند مضاعف ربحية أقل بحوالى %30 عن متوسط القطاع إقليميًا .
وعلى صعيد القطاع الاستهلاكى، نصحت النعيم بتجميع سهم شركة جهينة محددة السعر المستهدف للسهم عند مستوى 9.97 جنيه، مشيرة إلى فرص النمو الواعدة للشركة فى قطاع المشروبات والأغذية، بالإضافة إلى قرب الانتهاء من مصنع الزبادى فى نهاية العام الحالى، وهو ما سيزيد من إنتاجية الشركة .
وحدد التقرير المخاطر التى تحيط بالشركة فى احتمالية ارتفاع المنافسة حال دخول منافسين جدد، بجانب ارتفاع المواد الخام .
فيما أوصى التقرير بتجميع سهم شركة جى بى أوتو، محددًا السعر المستهدف للسهم عند مستوى 29.68 جنيه، مشيرًا إلى تقبل السوق المحلية للماركة الجديدة «جيلى » ، فضلاً عن الأداء الإيجابى المرتقب فى سوقى ليبيا والجزائر، كما أنه رغم هبوط صافى أرباح الشركة فى الربع الثانى من العام الحالى بسبب الجمارك، لكن مبيعات السيارات فى الفترة الماضية، أبدت تماسكًا أمام الاضطرابات التى شهدتها البلاد .
وحددت «النعيم » المخاطر التى تحيط بسهم الشركة فى تأثرها سلبًا بتراجع سعر صرف الجنيه، واستمرار المخاطر السياسية والاضطرابات فى مصر والعراق اللتين تمثلان أغلبية مبيعات الشركة .
رد: فرص لاتعوض
المواضيع المتشابهه 
13Likes